ELW 시장의 루키, KOBA워런트 완전정복

Part 01 KOBA워런트, 느낌으로 투자하는 상품이 아니다
Chapter 01 KOBA워런트 상품의 이해
Chapter 02 KOBA워런트와 선물·옵션·ELW 비교
Chapter 03 나는 KOBA워런트에 적합 투자자?

Part 02 이론 다지기 : KOBA워런트, 이것만은 알고 투자하자
Chapter 01 KOBA워런트의 가격 구성
Chapter 02 KOBA워런트의 키포인트, 조기종료 이벤트의 발생
Chapter 03 KOBA워런트 투자 시 주의점
Chapter 04 KOBA워런트의 가격은 어떻게 결정되는가

Part 03 실전 투자를 위한 워밍업
Chapter 01 KOBA워런트 매매 시작은 어디에서 어떻게
Chapter 02 KOBA워런트 종목 고르기
Chapter 03 KOBA워런트 손익구조

Part 04 KOBA워런트 고수 되기 : 실전 사례로 알아보는 투자 전략
Chapter 01 기본 전략
Chapter 02 심화 전략
Chapter 03 고급 전략 : ELW와 KOBA워런트 혼합 활용 전략

Part 05 KOBA워런트의 유동성 공급을 책임지는 LP
Chapter 01 자격 요건과 유형
Chapter 02 LP의 호가 제시
Chapter 03 LP의 수익구조
Chapter 04 KOBA워런트 LP의 위험
Chapter 05 좋은 LP 고르는 법

Part 06 KOBA워런트, HTS 활용법
Chapter 01 HTS 활용법

용어설명

거래소 시스템이 해당 KOBA워런트를 매매 거래 정지한 시점이 조기종료 기준 시점이 되기 때문에, 조기종료 직전 정상 접수된 호가의 경우에는 투자자가 별도의 취소 호가를 제출하지 않는 한 호가의 효력이 인정되므로, 조기종료 발생 시점 이후라도 합치 가격이 결정되는 순간 체결되는 경우도 있을 수 있으니 주의해야 한다.
예를 들어, 조기종료 발생시점 직전의 주문이 09시 59분 59초에 접수되고 체결되어 나타난 시각이 10시 00분 01초라고 하자. 거래소에서 조기종료 발생시점으로 체크한 호가 접수 시각과 접수 호가의 체결 처리 시각 사이인 10시 00분 00초여서 마치 조기종료 후에 주문이 체결된 것처럼 보일 수 있다. 그러나 실제 투자자의 주문은 조기종료 발생시점 이전에 정상 접수되어 체결된 것이다.
-Part 02 이론 다지기 : KOBA워런트, 이것만은 알고 투자하자-

주식을 보유하고 있는 상태에서 KOBA풋워런트를 소량 매수하면, 주가 하락 시 보유 주식에서 발생하는 손실의 이부를 KOBA풋워런트의 이익으로 보충할 수 있으며, 폭락 시에도 일정 손실로 한정된다는 장점이 있다. 특히 KOBA워런트는 시간 가치에 의한 가격 하락이 적고, 변동성의 영향을 적게 받기 때문에 기초자산이 반대 방향으로 움직여 조기종료 발생기준가격에 도달하지 않는다면, 안정적으로 헤지 거래를 할 수 있다는 장점이 있다.
예를 들어, 전체 투자 금액을 1,000만 원 정도 생각하고 있는 투자자가 삼성전자 주식을 900만 원어치 장기 보유하고 있다고 가정해보자. 이 경우 단기적인 주가 하락을 예상하여 주식을 매도하지는 않으나 위험을 헤지하기 위해 전체 투자 금액의 약 10%인 100만 원 미만의 금액을 KOBA풋워런트에 편입할 수 있다. 이 경우 삼성전자 주가가 1주간 약 13% 하락했고 만약 이 투자자가 100만 원을 레버리지 약 6배의 KOBA풋워런트에 편입해 놓았다면, KOBA풋워런트에서 1주간 78% 내외의 수익을 올릴 수 있었을 것이다. 즉, 주식 투자 금액 900만 원 중 117만 원의 손실이 났지만 KOBA풋워런트 투자금액(100만 원)에서 약 70만 원의 수익을 낼 수 있으므로 전체 포트폴리오의 손실 규모는 47만 원으로, 주식만 보유했을 때와 비교하여 손실 규모를 훨씬 적게 줄일 수 있다는 뜻이다. 만약, 단기적으로 주가 하락에 대한 확신이 크다면 KOBA풋워런트의 편입 비중을 높일 수 있다.
-Part 04 KOBA워런트 고수 되기 : 실전 사례로 알아보는 투자 전략-