김병기의 펀드투자는 과학이다

≪추천의 글1≫ 펀드는 돈만 묻어둔다고 ‘알아서’ 새끼 치지 않는다!
≪추천의 글2≫ 펀드를 포함한 모든 재테크의 궁극적인 목적은 고수익이다?
≪지은이의 글1≫ 35년간, 매월 100만 원씩 투자한다면?
≪지은이의 글2≫ 펀드 선택하기 전에 미리미리 생각해 두어야 할 것은?

펀드과학투자 제1법칙 【인생설계의 법칙】 내 인생의 자산관리는 내가 직접 한다
1. 이렇게 한다면 내게도 희망이 있다 (삶의 구체적인 목표, 있는가)
2. 계획 없는 투자는 실패를 부른다 (펀드가 ‘투자의 모든 것’을 해결해주진 않는다)
3. 펀드투자가 어떻게 ‘재테크의 돌파구’가 될 수 있단 말인가 (현실적인 노후설계, 가능하다)
4. 어떻게 하면 효율적인 ‘미래자금설계’가 가능할까? (펀드는 분명 답을 알고 있다)
5. 노후에 자식들 눈치 볼 것인가 (펀드를 이용한 은퇴자금설계)
6. 펀드, 제대로 이해 못 하면 큰 낭패만 본다 (펀드의 잔인한 진실, 허와 실)
7. 왜, 언제까지 투자해야 하는가 (펀드의 성공과 실패를 결정짓는 기본원칙들)

펀드과학투자 제2법칙 【실패경험의 법칙】 이렇게 하면 반드시 실패한다, 실제 벌어 본 투자자에게 배워라
사람 1> 현실적인 수익률만 보고 투자하는 사람 (펀드 하나 주세요)
사람 2> 언제가 좋은가 하고 투자시기를 기다리는 사람 (투자의 기회는 언제나 있다?)
사람 3> 충동적으로 한꺼번에 목돈을 투자하는 사람 (막차를 탄 사람?)
사람 4> 남의 말을 잘 듣고 펀드를 자주 옮기는 사람 (저 펀드가 좋대)
사람 5> 투자에 대해 너무 많이 알고 있다고 생각하는 사람 (나도 당당한 전문가)
사람 6> 수익률에 놀라서 당황하는 사람 (떨어졌을 때 더 사라)
사람 7> 과거의 성과가 미래의 성과를 보장한다고 믿는 사람 (낮을 때 사고 높을 때 팔아라)
사람 8> 특정한 펀드에만 집중하는 사람 (특정국가나 특정펀드의 미래가격을 함부로 예측치 마라)
사람 9> 자신이 투자한 펀드 이름을 모르는 사람 (잘 나가는 펀드?)
사람 10> 개인의 목표수익률이 뚜렷하지 않은 사람 (열심히 하면 더 많은 수익률?)

펀드과학투자 제3법칙 【미래성공의 법칙】 성공투자의 기본, 투자위험을 이해해라
1. 투자의 목표가 ‘실패’인 사람은 아무도 없다 (모든 투자의 가장 큰 위험은 바로 자신)
2. 투자에 따른 위험을 파악해라 (수익이 높으면 위험 또한 높다)
3. 낮게 사서 높게 파는 투자전략을 세워라 (팔 때와 살 때를 정해라)
4. 투자기회를 잘 포착해라 (투자의 기본과 원칙에 충실해라)
5. 시장이 폭락했을 때 더 사라 (펀드투자의 기회는 바로 지금)
6. 너무 자주 계산하지 마라 (장기투자는 바람직한 투자습관이다)
7. 큰 그림을 보아라 (전체 포트폴리오의 방향을 잃으면)
8. 위험도가 높은 투자는 엄격히 제한해라 (손해를 보게 되더라도 감당할 수 있는 정도여야 한다)
9. 최고를 희망하지만 최악을 준비해라 (크고 작은 변화에 너무 민감하게 반응하지 마라)

펀드과학투자 제4법칙 【기초체력의 법칙】 펀드투자, 기본만은 알고 시작하자
1. 펀드는 이렇게 불 붙었다 (작금의 펀드)
2. 펀드란 바로 이거다 (걸음마 단계, 이것만은 꼭 알아야 한다)
3. 펀드투자, 이래서 좋다 (간접투자의 장점)
4. 펀드를 고르기 전 꼭 고려해야 할 것 (제대로 알고 투자하면 가능성은 커진다)
5. 제대로 투자하려면 펀드 종류와 유형을 알아야 후회 없다 (모르면 복잡, 알면 단순)
6. 내게 맞는 펀드는 어떻게 골라야 하는가 (개개인에게 딱맞는 펀드, 있다, 없다?)
7. 펀드의 탄생과 소멸 시 어떤 회사들이 관여하는가 (펀드의 운용과 구조)
8. 펀드와 주식은 어떻게 다른가 (펀드와 친인척 관계인 주식·채권·수익증권의 차이)
9. 펀드 매매는 어떻게 이루어지는가 (펀드운용계획서를 살펴라)
10. ‘주당순자산가치’ 기준가격은 내 총수익에 어떤 영향을 줄까 (얼마 벌었는지 따져 보자)
11. 펀드 ‘보수’와 펀드 ‘수수료’는 도대체 얼마 (보수와 수수료, 우습게 보면 큰 코 다친다)
12. 펀드 세금폭탄은 치명적일 수 있다 (펀드에서 줄줄~ 새나가는 돈, 어떻게 잡을 것인가)

펀드과학투자 제5법칙 【분산투자의 법칙】 체계적이고 계획적으로 분산투자 해라
1. 철저한 분산투자 전략을 세워라 (펀드도 분산투자 필수)
2. 시간에 분산투자 해라 (cost averaging, 분산투자도 요령이 있다)
3. 지역에 분산투자 해라 (글로벌 시대 최적의 투자, 해외펀드)
4. 다른 종류의 자산에 분산투자 해라 (주식, 펀드, 부동산펀드, 실물펀드)
5. 위험수준에 따라 분산투자 해라 (포트폴리오 리밸런싱)
6. 수익률에 분산투자 해라 (포트폴리오 업그레이딩)
7. 채권형펀드에도 관심을 둬라 (주식형펀드만 펀드고, 채권형펀드는 펀드가 아닌가)

펀드과학투자 제6법칙 【펀드운용의 법칙】 나에게 ‘딱’ 맞는 포트폴리오를 찾아라
1. 펀드운용, 내게 안성맞춤으로 운용해라 (펀드운용, 별거 없다)
2. 펀드의 장기적 성과는 누구 손에 달렸나 (돈 벌어주는 자산운용회사 확실하게 찾는 방법은)
3. 내 나이와 체질에 맞는 모델포트폴리오 짤 수 있을까 (‘나이’에 따라 펀드도 변해야 산다)
4. 내게 맞는 수익률, 중요하다 (개인적 수익률 벤치마크)
5. 내 수익률 얼마 (신문이나 펀드평가회사의 펀드수익률과 내 수익률은 같은가)
6. 왜, 펀드운용계획서를 꼼꼼히 읽어야 할까 (투자전략을 짤 수 있는 기초자료다)
7. 내 펀드 튼튼한가, 부실한가 (분기보고서, 펀드 자산운용보고서를 통해 살펴라)
8. 주식형펀드는 어떻게 선택해야 할까 (성장형펀드도 운용원칙이 있다)
9. ‘배당주펀드’가 단연 으뜸이라고 (뜨는 펀드와 지는 펀드의 갈림길)
10. 주가와 늘 동행하는 ‘인덱스펀드’ (워렌 버핏도 마음을 빼앗긴 저렴한 수수료)

펀드과학투자 제7법칙 【투자전략의 법칙】 높을 때 팔고, 낮을 때 사라
1. 설계도가 잘 되어 있다면 높은 건물을 지을 수 있다 (펀드의 지도를 그려라)
2. 내게 ‘딱’ 맞는 포트폴리오 구성은 (내 상황에 적합한 펀드를 골라라)
3. 중복투자는 ‘화’를 부를 수 있다 (중복투자, 피해라)
4. 맞지 않으면 선택한 펀드, 고집할 필요 없다 (포트폴리오 재조정 원칙, 필요하다)
5. 매수·매도 시점이 펀드수익률의 생명이다 (펀드를 사고파는 적기는 언제)
6. 투자의 성공은 적당한 모험과 균형감각이 있어야 한다 (감당할 수 있는 위험을 감수해라)

펀드과학투자 제8법칙 【펀드평가의 법칙】 펀드평가회사 자료, 100% 활용하면 성적표가 한눈에
1. 왜 펀드평가 자료가 중요할까 (펀드평가정보는 보이지 않는 금맥이다)
2. 펀드평가회사는 누구를 위해 평가하는가 (기관투자자, 펀드판매회사, 자산운용회사, 개인투자자에게 고한다)
3. 무엇을 분석하고 평가하는가 (최종 목표는 ‘성과’다)
4. ‘평가자료’는 금맥이 될 수도, 한낱 휴짓조각일 수도 있다 (펀드평가는 활용하기 나름, 이렇게 활용해라)
5. 펀드평가회사의 유형분류도 정말 중요하다 (펀드분류기준은 펀드평가회사마다 다르다)
6. 펀드평가는 어떻게 이루어지는가 (펀드평가 과정을 통해 펀드의 옥석을 가려라)
7. 펀드의 ‘성과’ 원인을 알면 수익률은 곧 현실로 (성과요인 분석, 어떻게 할 것인가)
8. 펀드의 포트폴리오 분석으로 위험요소를 제거해라 (보유종목을 파악하고 분석해라)
9. ‘펀드평가보고서’를 통해 펀드를 평가해라 (펀드평가회사의 평가자료를 수시로 파헤쳐라)
10. 펀드분석, 실제로 펀드를 평가해보자 (펀드, 제대로 분석하는 테크닉을 길러라)

펀드과학투자 제9법칙 【위험관리의 법칙】 과잉투자는 금물! 나만의 펀드철칙을 세워라
1. 원칙은 베스트 펀드를 낳는다 (펀드 위험관리의 5원칙)
2. 펀드매니저를 잘 챙기고 관리해라 (돈 되는 펀드매니저 발굴도 능력이다)
3. 왜 자산운용회사를 주목해야 할까 (아무리 강조해도 지나치지 않는다)
4. 재무설계사?펀드판매인의 능력을 주목해라 (금융주치의, 실력 있는 FP를 찾아라)
5. 수익률 변동이 클수록 위험도도 크다 (표준편차(두 펀드의 비교분석))
6. 수익률은 높고 위험은 작은 펀드, 골라~ 골라~ (샤프지수(두 펀드 비교분석))
7. 시장상황에 민감해야 좋은 펀드인가 (베타지수(β, 시장민감도))
8. 운용이 잘 된 펀드를 알아보는 방법, 있다 (젠센알파지수(펀드매니저 평가))
9. 위험에 대비한 분산투자는 잘 이루어졌는가 (트레이너지수)
10. 지표의 신뢰도를 따져보라 (결정계수(R2))

부록 김병기가 알려 주는 ‘필승’ 펀드투자 성공비책 3
전문 ‘마이다스의 손’, 따로 있지 않다
부록 1 35년간 매월 100만 원씩 투자한다면 얼마를 벌까 (정기적으로 장기간 투자해라)
부록 2 시간의 가치, 30년 효과는 (투자는 빨리 시작할수록 좋다)
부록 3 인플레이션은 현실이다 (인플레이션은 복리로 잡아라)

'인도 증시 잘 나가요. 인도 펀드 하나 가입하세요.' 요즘 은행에 가면 쉽게 들을 수 있는 말입니다. 그러나 놀랍게도 이런 단순한 권유가 투자자들에게 먹힙니다. 이 한마디에 대다수 사람이 펀드에 덥석 가입하고 있습니다. 투자상품의 리스크에 비춰볼 때 매우 용감한 행동임이 틀림없습니다. 이렇게 별생각 없이 가입한 투자자일수록 펀드에 관심을 두지 않습니다. 자신이 가입한 펀드가 주식형인지 혼합형인지, 어느 자산운용회사 것인지 헷갈려 하는 투자자도 있습니다. 심지어 펀드의 이름조차 모르는 경우까지 있습니다. 10만 원짜리 구두를 한 켤레 살 때도 가격, 메이커, 판매점의 서비스 등을 따져보면서, 자신이 힘들게 일해 번 돈을 투자하는데 이렇게 무관심할 수가 있을까요? 펀드에 가입할 때는 어디에 얼마나 투자하는 펀드인지, 위험수준은 어느 정도인지, 예년의 수익률과 예상 수익률은 얼마나 되는지 등을 꼼꼼히 따져 자신에게 맞는 펀드를 고르는 것이 올바른 태도일 것입니다. -본문 61p 중에서

개인투자자들이 펀드시장에서 큰 손실을 보는 가장 큰 이유는 충동적으로 한꺼번에 목돈을 투자하기 때문입니다. 이들은 흥분과 공포 등의 본능적 감정을 이성적 판단으로 조절하지 못하고, 전문적인 투자기법을 습득하지 못했으며, 합리적인 투자원칙을 지키지 못하는 경우가 대부분입니다. 그 결과로 나타나는 것이 주가가 올랐을 때 충동투자를 했다가 주가가 내리면 서둘러 파는 것입니다. 주가가 올랐을 때는 ‘얼마 벌었다.’라는 주변 사람들에 고무돼 더 오를 것이라고 생각하고 투자하는 것이고, 주가가 내리면 ‘더 손해를 보기 전에’ 얼른 자리를 피하는 것입니다. ‘떨어졌을 때 사고 오를 때 팔아라.’라는 투자의 제1원칙은 이렇게 무시되기 일쑤입니다. 이른바 ‘막차 탄 사람’이 이들입니다. -본문 51p 중에서