워렌 버핏의 가치투자 전략

제1부｜워렌 버핏은 어떻게 억만장자가 되었는가
제1장｜전설적인 투자자의 시작
위대한 투자자들의 공통점
100달러를 300억 달러로 만든 사나이
워렌 버핏의 어린 시절
워렌 버핏의 투자조합

제2장｜버크셔 해더웨이와 함께한 투자 인생
성공의 기반, 버크셔 해더웨이
벤저민 그레이엄을 넘어서다
버크셔 해더웨이의 운용 성과

제2부｜워렌 버핏의 수학적 투자 마인드 기르기
제3장｜복리의 마법으로 돈이 저절로 불어나는 버핏 수학
'마법'의 복리 효과를 누리자
가치와 주가는 어떤 관계인가
주가는 반드시 기업의 내재가치로 회귀한다
월스트리트의 예측을 믿지 마라
미래 예측 도구로서의 수학

제4장｜시장 평균 수익률을 뛰어넘는 가장 쉬운 방법
저가 매수의 이점
집중투자를 할수록 승산이 있다
거래 비용에 주의하라

제5장｜기회비용 : 미래의 부를 갉아먹는 오늘의 소비
2천만 달러짜리 자동차를 탈 것인가
현재의 기쁨과 미래의 부

제6장｜매수-보유 전략으로 수익률을 높이는 방법
보유 기간이 수익률을 결정한다
자주 사고팔면 결국 손해 본다

제7장｜연쇄 실패를 부르는 수학적 함정
한 번의 실수로 모든 게 빗나가는 실패의 연쇄법칙
애널리스트들의 예측이 틀리기 쉬운 이유

제8장｜7할5푼의 타율 : 고수익을 올릴 기회를 기다려라
30년간 타석에 서 있었던 워렌 버핏
언제 방망이를 휘둘러야 하는가

제3부｜최고의 종목을 고르는 워렌 버핏의 기업 분석법
제9장｜워렌 버핏은 어떻게 기업의 가치를 평가하는가
기업의 미래이익 추산법
워렌 버핏만의 미래이익 할인법

제10장｜주가는 신경 쓰지 말고 장부가치를 믿어라
장부가치를 증가시키는 방법
순이익보다 장부가치가 더 정확하다
회계처리로 주주를 속이는 기업들

제11장｜ROE로 기업의 이익 성장률 진단하기
어떤 기업들의 ROE가 높은가
ROE 평가 방법
ROE 예측의 전제 조건

12장｜투자 수익률 15퍼센트의 마법
휴렛패커드의 투자 수익률
인텔의 투자 수익률
코카콜라의 투자 수익률
애벗 연구소의 투자 수익률

제13장｜현재의 주가가 합당한지 알아보는 방법
2020년 야후의 매출은 미국 GDP의 64퍼센트?
장밋빛 미래의 오류

제14장｜하이테크보다 로테크에 투자하라
워렌 버핏이 기술주를 피한 진짜 이유
늘 한결같은 기업에 투자하라

제15장｜채권보다 수익률이 높은 종목 고르기
주식의 이익 수익률 높이기
주식과 채권을 비교하는 여섯 가지 법칙
버핏 포트폴리오의 이익 수익률
주식이 채권보다 가치가 떨어질 때

제4부｜투자 손실을 피하는 워렌 버핏의 비밀 병기
제16장｜손실을 피하기 위한 워렌 버핏의 규칙
무조건 손실을 막아라
'패자의 게임'에서 승자가 된 버핏

제17장｜마켓 타이밍으로 손실을 줄여라
가치투자자도 마켓 타이밍을 이용한다
시장 진입과 후퇴의 기준
전환우선주에 투자해야 할 때
살로몬 브라더스의 전환우선주 매입
질레트에 투자하다
아메리칸 익스프레스를 회생시키다
옵션 거래에 대한 버핏의 생각

제18장｜워렌 버핏만의 차익거래 전략
M&A를 앞둔 기업에 투자하다
코코아 열매로 차익거래를 하다
기다릴 줄 알아야 수익률이 올라간다
소규모 수익도 무시하지 않는다
제너럴 다이내믹스로 행운을 잡다
포트폴리오의 일부는 차익거래로
버핏만의 차익거래 규칙

부록 1｜현명한 투자자들의 17가지 투자 습관
부록 2｜'미스터 마켓'에게 당하지 않는 방법
부록 3｜인터넷을 이용한 가치투자법

투자자로서 여러분의 목표는 무슨 일을 하는지 쉽게 이해할 수 있는 기업의 지분을 합리적인 가격에 사들이는 것이다. 단 그 기업은 지금부터 5년, 10년 또는 20년 후에도 실질적으로 이익이 더 증가할 수 있는 기업이어야 한다. 여러분은 이 기준에 맞는 기업은 그리 많다는 것을 알게 될 것이다. 그래서 이러한 기업을 찾을 경우 다량의 주식을 매수해야 한다. 자신이 정한 기준에서 벗어나려는 유혹에 빠져서는 안 된다. 10년 동안 보유할 주식이 아니라면 10분간이라도 보유해서는 안 된다. - 본문 161p 중에서