부의 완성

PART 1 부의 기회는 가려져 있다. : 대체투자 전략
1장 투자의 성배를 찾아서
2장 사모펀드 운용사(GP)의 지분: 행동의 한 조각
3장 프로 스포츠 팀: 담장을 향해 휘두르기
4장 사모신용: 대출의 리더
5장 에너지 1: 우리 삶의 힘
6장 에너지 2: 획기적인 친환경 기술
7장 벤처캐피털: 파괴적 기술
8장 부동산: 세계에서 가장 큰 자산
9장 2차 거래: 모두 세일을 좋아한다

PART 2 타이탄의 식탁에서 만난 13명의 억만장자들
10장 1천억 달러를 운용하는, 로버트 스미스
11장 정부 투자유치의 달인, 램지 무살람
12장 실리콘밸리의 투자 귀재, 비노드 코슬라
13장 아시아 사모펀드의 대부, 마이클 김
14장 에너지로의 전환, 윌 반로
15장 스포츠 비즈니스의 큰손, 이언 찰스
16장 페이팔 마피아의 원년 멤버, 데이비드 색스
17장 소수 지분 투자의 대가, 마이클 리스
18장 성장주에 베팅하는 월가의 거인, 빌 포드
19장 기술과 헬스케어 투자자, 토니 플로렌스
20장 독립 에너지 기업에 투자하는, 밥 조리치
21장 틈새를 파고든 사모신용대출, 데이비드 골럽
22장 부동산의 거물, 배리 스턴리히트

마치며 진정한 성배
감사의 말
주

회사는 일반적으로 몇 년마다 새로운 펀드를 조성한다. 새로운 ‘빈티지’라고 할 수 있다. 새 펀드 각각은 다양한 투자 대상을 매입한다. 예를 들어 각 사모펀드는 5개에서 15개 정도의 회사를 인수할 수 있다. 각 펀드가 출범한 시기의 경제 상황?시장 사이클과 그 안에 편입된 개별 회사?자산의 성과에 따라 각 빈티지의 성과는 크게 달라질 수 있다. 하지만 와인 애호가와 달리 투자자는 돈을 다 써버리고 나서야 어떤 빈티지가 좋은지 알 수 있다. 먼저 투자한 다음 ‘수확’의 결과가 나오기까지 기다려야 한다. 이것이 바로 대다수 기관 투자자가 많은 자산관리자가 관리하는 여러 빈티지에 투자하는 이유다. 이 전략은 더 큰 다각화를 제공하고 가능한 한 많은 빈티지에 노출되도록 보장한다. 물론 개인 투자자에게는 어려운 일이다. 아주 부유한 개인 투자자라도 여러 매니저의 많은 빈티지에 투자할 정도로 자금이 넉넉하지는 않다. 이런 이유로 그들은 대개 몇몇 펀드에 집중 투자하고 그 결과 더 많은 위험에 노출된다.
<2장 사모펀드 운용사의 지분: 행동의 한 조작>

이제 자격을 갖춘 개인 투자자가 프로 스포츠 팀을 소유할 수 있는 길이 열렸다. 스포츠 팀 공동 투자 상품 중 일부는 단일 팀에 투자하는 대신 가능한 모든 메이저리그(MLB, NBA, NHL, MLS, 프리미어리그)의 여러 팀에 분산 투자한다. 《블룸버그》에 따르면, 펜웨이 스포츠 그룹은 보스턴 레드삭스와 피츠버그 펭귄스, 리버풀을 소유하고 있다. 사모펀드 투자자를 영입한 팀으로는 새크라멘토 킹스와 골든 스테이트 워리어스, 그리고 NHL의 탬파베이 라이트닝 등이 있다. 피치북에 따르면, 현재 유럽의 빅 5 축구 리그 중 3분의 1 이상이 사모펀드의 투자를 받았다. 여러 리그와 지역에 걸쳐 수많은 팀을 보유하면 서로 상관관계가 없는 다각화 효과를 얻을 수 있다. 팀 지분을 소유하면 감가상각 또는 상각이 펀드 투자자에게도 적용되어 세금 혜택도 받을 수 있다. 이제 우리는 세계 최고 부자가 스포츠 팀을 소유하는 이유를 더 잘 이해할 수 있게 되었다. 단순한 트로피 투자가 아니다. 사실 수십 년 동안 대체투자 분야에서 일해 온 나는 프로 스포츠 팀 소유권을 믿기 어려운 실적을 기록한 절대적인 올스타라 생각한다. 이 소유권은 전 세계에 걸쳐 다각화되고 상관관계가 없으며 한 세기 동안 지속성이 입증되었다.
<3장 프로 스포츠 팀: 담장을 향해 휘두르기>