M&A 실전 교과서

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책 정보

· 제목 : M&A 실전 교과서 (기업의 새로운 성장동력, 2019 최신 증보판)
· 분류 : 국내도서 > 경제경영 > 기업 경영 > 경영전략/혁신
· ISBN : 9788955968484
· 쪽수 : 968쪽
· 출판일 : 2018-07-02

책 소개

저자는 수십 년간 한국 M&A 시장에서 M&A 자문 컨설팅업체를 운영하며 실전 경험을 쌓았다. 이를 바탕으로 M&A 준비과정부터 진행과정, 거래 후 통합과정까지 M&A가 아직 낯선 많은 기업가들에게 도움이 될 실무 지침서를 만들어냈다. 복잡하고 어려운 M&A를 이 책 한 권으로 쉽게 배울 수 있다.

｜제1부 M&A의 사건 전략
제1장 거래의 동향
1. 역사적 흐름
2. 연도별 동향
3. 한국의 동향

제2장 거래의 전략
1. 용어와 개념
2. 전략적 선택
3. 불법과 조사
4. 거래의 전략

제3장 매각의 전략
1. 출구전략론
2. 매각의 사유
3. 인수와 사기
4. 매각과 경영

제4장 인수의 전략
1. 인수 전략론
2. 인수의 목적

제5장 국가 간 거래
1. 기회와 위험
2. 거래의 추세
3. 거래의 목적
4. 거래의 전략
5. 자금의 조달
6. 제도의 전략

제6장 기업 평가
1. 평가의 이해
2. 평가 방법
3. 가격의 이해

제7장 거래와 세금
1. 매각과 세금
2. 양도세 대상
3. 양도의 이익
4. 세액 계산
5. 가격과 세금
6. 세액의 감면
7. 인수와 세금

｜제2부 M&A의 진행 전략
제1장 절차의 개요
1. 절차의 이해
2. 기본적 절차

제2장 자문사 선정
1. 자문사 이해
2. 자문사 미팅
3. 자문사 계약
4. 자문사의 자문
5. 비밀 유지

제3장 거래의 준비
1. 매각의 준비
2. 인수 준비

제4장 거래의 탐색
1. 탐색의 절차
2. 적대적 인수
3. 예비적 만남
4. 비밀 유지
5. 예비적 검토

제5장 미팅의 진행
1. 최초의 미팅
2. 설명회 개최
3. 사업장 탐방
4. 타당성 검토
5. 사후 진행

제6장 협상 진행
1. 협상 진행
2. 협상의 기술
3. 협상의 내용
4. 사업 제휴
5. 협상과 결정

제7장 자금 조달
1. 인수와 자금
2. 자금조달처
3. 매각인 금융
4. 차입금 인수
5. 차입과 채권
6. 주식 발행
7. 개인투자자

제8장 펀드의 활용
1. 의의와 배경
2. 기업과 펀드
3. 투자자의 종류
4. 자금 조달
5. 운영과 조직
6. 투자의 방식
7. 투자의 절차
8. 법률적 이슈
9. 조세 관련 이슈
10. 법인세 관련 이슈
11. 세계의 펀드
12. 국내의 펀드

제9장 의향서 제출
1. 의향서의 의의
2. 효력과 보장
3. 내용과 형식
4. 제출과 서명
5. 의향서 이후
6. 양해각서 등

제10장 실사의 진행
1. 실사의 이해
2. 실사와 경영
3. 실사 준비
4. 실사 진행
5. 실사와 종결
6. 실사와 통합

제11장 종결과 계약
1. 거래 마무리
2. 변호사 자문
3. 계약의 이해
4. 작성 시작
5. 계약 조율
6. 승인과 공시
7. 인수 계약서
8. 중도금 지급

제12장 거래 종결
1. 사전적 준비
2. 최종적 종결

｜제3부 M&A의 사후 전략
제1장 사후 마무리
1. 거래의 공개
2. 대금 정산
3. 기타 마무리

제2장 통합과 전략
1. 통합 전략
2. 절차의 개요
3. 통합 계획
4. 의사소통 등
5. 조직 구성
6. 문화 통합
7. 사후적 평가

저자 후기
참고문헌
주석

저자소개

김근수 (지은이) 정보 더보기

∙연세대학교 경영학과 졸업 ∙경기대학교 관광경영학 박사 ∙서강대학교 종교학 박사(수료) ∙공인회계사, 세무사, 미국재무분석사 자격 ∙다수의 종교단체 회계자문 및 회계감사 ∙GS칼텍스, 안진회계법인 등 근무 ∙회계사무실 글로벌컨설팅, M&A 및 기업자문사 글로벌 M&A경영 [주요 저서] ∙세법의 이론과 해설, 국세신문사(1994) ∙부동산 세제실무, 조세통람사(2000) ∙여행사 경영산책, 여행신문(2001) ∙여행사․호텔․골프장․외식업의 경영메뉴얼, 영화조세통람(2006) ∙문화산업의 세무, 세무신보(2009) ∙M&A실전 교과서(증보판), 한언출판사(2015) ∙종교단체 회계와 경영, 도서출판 두남(2016) ∙가업승계와 100년 가업경영, 영화조세통람(2018)

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기업가들은 나이가 들수록 새로운 환경과 기술에 적응하고 대응하려 하지 않는다. 기업환경이 변하면서 이젠 떠나야 하는 시점이 다가온 것이다. 사업을 확장하다 보면 자금이 부족해지거나 조달하기가 어려운 경우도 많다. 무리하게 확장을 진행하려다 어려움을 겪기도 한다. 회사의 규모가 커지고 사업이 확대됨에 따라 기업주는 경영 능력의 한계를 느끼며 경영진 구성에 어려움을 겪기도 한다. 기업이 커지면 사람을 관리하기 어려워 경영진들 간에 갈등이 발생하기 때문이다. 비상장기업을 매각하는 이유로는 주주의 갈등도 원인 중 하나이다. 한편 공동투자자와 의견이 맞지 않거나 분쟁이 생기는 경우도 있어, 이 경우에는 새로운 투자자를 받아들여 파트너를 바꾸기도 한다.

이론 시장 가치는 말 그대로 이론적으로 평가한 가치이다. 특정한 시점에 형성된 시장 가치와 대비되는 평가이기도 하다. 이론적 가치는 기업의 잠재적 가치를 평가하는 것으로, 본질가치(Intrinsic value)라고도 한다. (…) 금융 위기와 같이 시장이 급격히 붕괴되는 경우나, 비교 가능한 거래 사례가 없는 경우에 사용하기 좋다. 이론 시장 가치는 합리적인 참여자들 사이에서 거래될 것이라고 추정되는 이론적인 가격, 즉 경제적 합리성에 근거해 시장에서 결정되는 가격의 기준이다.

전략적 투자자는 사업을 영위하는 기업이나 지주 회사이다. 이들은 투자로부터의 원금이나 배당을 수입원으로 하는 것이 아니라, 기업의 장기적 경영에 관심을 갖는다. 물론 일부는 투자 수익을 목적으로 투자하기도 하고 투자 회사를 설립해 투자하기도 한다. 전략적 투자자는 대체로 사업개발부(Business development)나 기업개발기능(Corporate development function)을 두지만, 때로는 사내 벤처(Corporate venture capital arms, CVC)를 두기도 한다. 대부분의 사내벤처는 모기업의 전략적 지위를 강화하는 기업에 투자한다. 가장 큰 투자 동기는 기술적인 측면이다.