한국의 헤지펀드 스토리

추천사_한국의 금융발전을 위해 헤지펀드가 무엇인지부터 제대로 알라

서문_금융위기 시대에 새롭게 떠오르는 헤지펀드의 투자 성공담

1부. 헤지펀드, 실체를 드러내다

01 왜 헤지펀드식 투자에 주목해야 하는가
-헤지펀드는 젊다
-헤지펀드는 어려운 시기에도 ‘절대적인 목표수익률’을 추구한다
-수많은 헤지펀드식 투자전략들
-결국 살아나는 헤지펀드
-부족한 것은 돈 킹이었다
-헤지펀드는 포스트모더니즘이다
-헤지펀드, 한국에 도입되는 것이 아니라 재발견되는 것
-헤지펀드 투자기법, 겁먹을 것 하나도 없다
-헤지펀드가 뭐기에?
-헤지펀드 투자전략의 역사
-헤지펀드 25명의 수입이 요르단 GDP보다 많았다
-헤지펀드가 만들 후방산업을 생각하라
-최근의 헤지펀드 동향을 파악하라

02 롱숏 투자전략으로 돈 벌기
-시장과 상관없이 수익을 올려라
-삼성전자 보통주와 삼성전자 우선주의 가격 차이
-절대수익을 실천하다
-새로운 먹잇감을 찾다
-수많은 롱숏의 실패 스토리들
-글로벌 롱숏 전략
-롱숏 매니저에게는 최대의 적, 리콜
-비난받는 숏셀러들
-정치적으로는 졌지만 투자의 세계에서는 이겼다
-고도화되는 롱숏 전략
-롱숏 전략의 과거 성과는?
-국내 롱숏펀드의 성과는 아직 초라하지만
-해외의 롱숏펀드는 엄청난 수익률을 올리고 있다
-실전! 공매도
-편법! 공매도

03 레버리지가 없는 헤지펀드는 상상할 수 없다
-차입금 경영과 헤지펀드의 레버리지
-레버리지를 주는 상품들
-차입 레버리지의 무서움 - 다이아몬드 펀드 사례
-다이아몬드 펀드의 투자구조
-LTCM의 실패
-가장 기본적인 레버리지 매수 - 신용거래
-공매도도 레버리지 상품이다
-ELW, 개별주식선물 - 레버리지 투자상품의 세계
-레버리지로 레버리지를 없애는 사람
-배원영 씨의 옵션 전략적 매매전략

2부. 헤지펀드의 투자전략 대공개

04 차익거래로 돈을 벌어라 - 차익거래전략
-무역이 그렇듯, 차익거래의 기회도 언제나 존재한다
-0.3%의 차이에 목을 매다 - ETF 차익거래
-르네상스테크놀로지, 그리고 통계적 차익거래
-통계적 차익거래 펀드들의 놀라운 성과
-전환사채 차익거래 - 유진투자증권의 전환사채
-왜 CSFB는 이네트 주식을 공매도했을까
-전환사채 차익거래에 따른 구설수
-외국인들이 먼저 눈독을 들였던 한국의 전환사채 시장
-전환사채 차익거래로 눈물을 흘린 외국계 투자자들
-신주인수권부사채 차익거래
-DR 차익거래 - STX팬오션의 사례
-채권을 이용한 차익거래
-CDS 차익거래

05 특정 이벤트에 돈을 투자하라 - 이벤트 드리븐 전략
-기업이 꼼짝 못하는 상황을 공략하다
-헤지펀드, SK텔레콤을 공격하다
-불법의 가능성도 있다
-창의적이지 않으면 실패한다 - KT 사례
-이상한 상한가는 좋은 투자기회
-공개매수로 발생한 무위험 차익 - FnC코오롱 사례
-주식매수청구권 발생 - 국민은행 사례
-인덱스펀드를 활용한 이벤트 드리븐 전략
-부실채권을 인수하라
-기업지배구조개선펀드도 헤지펀드?

06 시장에 순응하라 - 추세추종전략
-한국의 추세추종전략 대가, ‘압구정동 미꾸라지’
-오직 믿을 것은 가격밖에 없다 - 도인 같은 그들
-미국의 CTA들이 보여준 성과
-어떤 신호를 관찰해야 하나
-문제는 신호 읽기 - 기계의 도움이 시작되다
-델타투자자문의 성공
-추세를 추종할 수 없는 상황이 벌어지다
-2008년 10월 7일 벌어진 일
-그럼에도 추세추종전략은 다른 전략보다 장점이 많다

07 한국은 좁다, 해외로 눈을 돌려라
-낮에는 한국에서, 밤에는 미국에서 돈을 벌어라
-미국에 첫발을 디딘 델타익스체인지
-한국의 한계를 발견하다
-미국에서 한국의 두 배 수익률을 실현하다
-델타익스체인지의 미국 생활
-델타익스체인지는 어떻게 돈을 벌었나
-글로벌로 향한 미꾸라지
-진정한 글로벌 헤지펀드란?
-글로벌 이벤트에 올라타는 헤지펀드 매니저들
-글로벌 매크로 전략의 무용담들
-글로벌 매크로 전략의 통쾌함
-죽었다가 다시 살아난 글로벌 매크로 헤지펀드
-경제학자의 헤지펀드 도전 - 존 마이너드케인즈 사례

3부 헤지펀드의 투자기회를 포착하라

08 헤지펀드를 도와주는 사람들 - 프라임 브로커
-브로커는 여의도에서 필수적인 사람들
-헤지펀드에 돈과 주식을 빌려주는 브로커 - 프라임 브로커
-누가 세계에서 가장 큰 프라임 브로커인가
-위기 시에는 함께 망하는 헤지펀드와 프라임 브로커
-프라임 브로커와 연계된 다양한 거래기법들
-한국에서도 이미 프라임 브로커는 시작되고 있다
-금융 선진국에선 헤지펀드들이 헤지펀드를 키운다

09 헤지펀드에 돈을 맡기는 것도 좋은 투자다
-헤지펀드, 왜 투자하는가
-왜 주식형펀드 매니저들이 헤지펀드에 돈을 맡겼을까
-헤지펀드가 있는 것과 없는 것의 차이
-헤지펀드 투자에 따르는 위험
-헤지펀드 선택하기
-재간접 헤지펀드
-헤지펀드의 수수료 체계
-워렌 버핏과 헤지펀드의 대결
-원금이 보장되는 헤지펀드가 있다?
-헤지펀드 투자에는 조심하라

4부. 한국형 헤지펀드의 탄생

10 헤지펀드를 만드는 사람들을 위하여
-헤지펀드는 한국에 어떻게 도입될까
-헤지펀드 도입 제도 설명
-세금은 어떻게 다른가
-금융기관 CEO 30%, ‘자통법 이후 뜨는 상품은 헤지펀드’
-헤지펀드는 결코 없어지지 않는다
-헤지펀드 투자자 교육도 중요하다
-헤지펀드 매니저 되기 - 어려운 일이 아니다

맺음말_헤지펀드 세계를 사기로 가득한 세계로 보는 시선을 거둬라

헤지펀드 관련 기초용어 해설

참고문헌
참고자료

헤지펀드의 투자기법을 알기 위해서는 헤지펀드의 특징을 헤아릴 필요가 있다. 헤지펀드가 무엇인지 알아야 그들이 쓰는 투자전략도 알 수 있을 것이다. 여기에 대해서는 수많은 저술들이 나와 있지만, 사실 헤지펀드는 그 정의가 똑 부러지는 것은 아니다. 앞서 말한 것처럼 비제도권 매니저들의 투자수단, 사적인 투자일임계약, 일반 주식형펀드에는 없는 성과보수 인센티브, 수단과 방법을 가리지 않는 투자기법 등은 헤지펀드의 주요한 특징들이다.
이 밖에도 헤지펀드의 특징은 많다. 그러나 특징은 특징일 뿐, 헤지펀드의 정확한 정의를 해주지는 않는다. 그러나 필자는 헤지펀드를 취재하면서 헤지펀드가 무엇인지 정의하려는 시도가 과거에 무수히 많았지만 모두 뚜렷하지 않았으며, 그런 시도 자체가 무의미했다는 사실을 깨닫게 되었다. - 본문 42~43쪽 중에서