지혜롭게 투자한다는 것

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프롤로그 100년 넘게 투자하고 우리가 알게 된 것들 … 32

첫 번째 원칙 돈을 심어서 돈을 벌어라 37
먼저 나쁜 습관부터 끊어라 43 | 일찍 저축을 시작하라: 시간은 돈 44 | 놀라운 72의 법칙 46 | 요령 있게 저축하라 52 | 소소한 절약 방법 58 | 커다란 절약 방법 60 정부 정책을 활용하라 62 | 주택을 소유하라 64 | 어떻게 따라잡을 것인가? 66

두 번째 원칙 모든 주식을 소유하라 73
누구도 시장보다 더 많은 것을 알지 못한다 77 | 인덱스 펀드가 답이다 81 | 몇몇은 시장을 이기지 않을까? 85 | 인덱스 채권 91 | 국제적 인덱스 펀드 92 | 인덱스 펀드의 큰 장점 94 | 한 가지 경고 사항 96 | 고백 100

세 번째 원칙 분산하여 리스크를 최소화하라 103
자산에 대한 분산 투자 109 | 시장에 대한 분산 투자 114 | 시간에 대한 분산 투자 116 | 포트폴리오 재분배 122 |

네 번째 원칙
그 누구도 아닌 자기 자신을 조심하라 129 | 과도한 자신감 134 | 미스터 마켓을 조심하라 138 | 시점 선택의 불이익 144 | 또 다른 실수 146 | 비용 최소화 148

다섯 번째 원칙 당신에게 적합한 부의 설계도를 찾아라 153
기본 원칙 정리 157 | 당신만의 자산 배분이 있다 167 | 우리가 제시하는 자산 배분 비율은? 170 | 은퇴 시의 투자 177 | 꼼꼼하게 비교하라 179

여섯 번째 원칙 혼돈의 시장에서도 변치 않는 승리의 법칙 189
변동성 그리고 정액 분할 투자법 194 | 분산 투자, 위험을 줄이기 위한 유서 깊은 전략 197 | 재분배의 효과 200 | 분산 투자와 포트폴리오 재분배를 병행하라 203 | 최소한 포트폴리오의 핵심만이라도 인덱스 펀드에 투자하라 205 | 채권 분산 투자의 수정 전략 210 | 마지막으로 명심해야 할 사항 216

초 간단 요약 | 단순하게 투자하라 … 218 | 추천 도서 … 220 | 감사의 말 … 222

해제 한국인들을 위한 포트폴리오 소개 | 김성일 … 224

| 첫 번째 원칙 | 돈을 심어서 돈을 벌어라
저축이 훌륭한 이유는 두 가지다. 첫 번째는 나중에 땅을 치며 후회하지 않을 수 있다는 것. 시인 존 그린리프 휘티어(John Greenleaf Whittier)가 지적했듯이, 세상의 모든 혀와 펜에서 나오는 말 중 가장 슬픈 것은 ‘그랬어야 했는데’라는 뒤늦은 후회다. ‘그렇게 했더라면’ 그리고 ‘그러지 않았더라면’ 역사는 달라질 수 있다.

| 첫 번째 원칙 | 돈을 심어서 돈을 벌어라 : 요령 있게 저축하라
저축과 다이어트의 공통점은 앞으로 누릴 혜택에 마음을 집중해야 성공할 수 있다는 점이다. 체중을 감량하는 사람들이 날씬해지는 데 최선을 다하고, 결과에 대한 칭찬을 받고, 건강을 유지하고, 장수하는 것에 즐거움을 느끼는 것처럼 저축하는 사람들은 절약과 저축하는 것에 즐거움을 느낀다. 또한 저축하는 사람들은 자산을 키워나가면서 재정적 독립과 미래의 행복을 성취하는 것에 커다란 만족감을 느낀다.
세계 최고의 투자자로 인정받는 워런 버핏은 수백억 달러의 순자산을 보유하면서도 검소한 라이프스타일을 가진 것으로 유명하다. 젊은 시절에 버핏이 소비한 1달러는 그에게 7달러, 8달러 혹은 그 이상의 가치를 지닌 금액이다. 그 돈을 투자했더라면 더 큰 자금으로 키울 수 있었기 때문이다. 목표를 달성하여 행복감을 느끼는 것에 마음을 집중하기 때문에 저축하는 사람들과 다이어트를 하는 사람들 대부분은 저축과 몸매를 관리하는 과정 그 자체를 즐긴다. 그들은 박탈감의 관점에서 생각하지 않고 한 걸음씩 앞으로 나아가고 있다는 관점에서 생각한다. 목표를 향해 전진하면서 그들은 성취의 기쁨과 만족감을 느낀다. 당신도 그렇게 할 수 있다.