워런 버핏 투자 방식

머리말
– 풍요롭고 행복한 인생을 보내려면

서장 | ‘오마하의 현인’ 워런 버핏의 삶
01 성공하려면 ‘선두에서 앞장서야’ 한다
02 쓸 돈은 들어올 돈보다 적게
03 ‘부자’가 되려는 목적을 명확히 한다
04 돈이 돈을 낳는 ‘복리’를 활용한다
05 감정에 좌우되지 말고 ‘원칙’을 지켜라
06 ‘내 안에 있는 차트’를 믿는다

워런 버핏의 명언①

제1장 | 장기적인 관점을 기르는 방법
07 장기적인 관점에서 기업 자체에 투자한다
08 주식이 항상 정확한 가치를 보여주는 것은 아니다
09 주식을 매도하는 이유는 3가지뿐이다
10 하루하루의 주가에 휘둘리지 않는다
11 증권회사의 업무 방식을 과신하지 않는다
12 투자는 가치를 소유하게 된다는 것
13 브랜드 파워와 경쟁력도 눈여겨보자
14 과거보다 미래의 성장 가능성을 살펴라
15 10년 후에도 살아남는 상품이 될지 생각한다
16 어떤 경영자가 와도 성장할 수 있는 기업을 선택한다
17 사랑받는 제품을 만들어내는 기업은 강하다
18 우량한 기업의 주식을 영구적으로 보유한다

워런 버핏의 명언②

제2장 | 손해를 막는 선택법
19 납득할 때까지 철저하게 기업을 조사하라
20 주가와 가치의 괴리가 클 때가 매입할 타이밍
21 투자 종목을 엄선한다
22 빚은 순자산의 4분의 1까지만
23 기업이 제시하는 숫자가 항상 옳은 것은 아니다
24 ‘뛰어난 사업성’은 리스크를 줄인다
25 변화하는 기업 정보를 점검한다
26 ‘무지와 채무’는 리스크로 이어진다
27 ‘능력 범위’ 밖이라면 투자하지 않는다
28 투자 기회를 놓쳤다고 해서 실패한 것은 아니다
29 나라와 문화 또한 투자를 위한 지식이 될 수 있다
30 우수한 기업을 적당한 가격에 사들인다
31 10년 후에도 경쟁력을 유지할 회사에 투자한다
32 뛰어난 경영자가 만드는 제품에 투자한다
33 리스크를 줄여서 확실한 이익을 챙긴다
34 실패의 이유를 설명할 수 있어야 한다

워런 버핏의 명언③

제3장 | 스스로 생각하는 습관을 들인다
35 투자 시에는 직접 생각하고 확신을 가져야 한다
36 투자에 대해 아무도 대신 책임을 지지 않는다
37 섣불리 주위와 같은 결정을 내리지 않는다
38 전문가의 의견에 지나치게 의존하지 말자
39 ‘예측’하지 말고 ‘기업의 장기적 가치’를 파악한다
40 정보만 믿으면 판단을 그르친다
41 주위의 평판을 곧이곧대로 믿지 않는다
42 돈을 벌 기회는 두뇌에서 나온다
43 ‘수파리(守破離)’ 사고는 투자에도 통한다
44 자신에게 ‘좋은 기업’을 찾는다
45 스스로 낸 결론에 대해 자신감을 갖자

워런 버핏의 명언④

제4장 | 타이밍이 중요하다
46 기회가 올 때까지 느긋하게 기다린다
47 내실 있는 결단을 내리자
48 아이디어가 있을 때만 행동한다
49 ‘매도 시점’은 스스로 생각한다
50 평소에도 업계 지식을 공부한다
51 절호의 ‘타이밍’에 투자한다
52 원칙을 충실히 지키면 실적은 오른다
53 경제 위기 속에서도 기회는 온다
54 투자 여력이 있으면 기회를 잡을 수 있다
55 관심 있는 기업을 계속하여 주시한다
56 시장의 판단은 나와 무관하다

워런 버핏의 명언⑤

제5장 | 시장을 대하는 관점
57 주위가 움츠러드는 하락세가 기회
58 ‘무슨 일’이 벌어졌는지 주목한다
59 일확천금으로 직결되는 소문이란 없다
60 시장은 말도 안 되는 가격을 확인하는 장소
61 징조 없는 위기에 대비한다
62 인간의 심리가 투자에 영향을 미친다
63 자신의 실력을 과신하지 말자
64 어떤 상황에서도 시장에서 냉정함을 유지한다
65 인터넷과 AI를 잘 이해한다
66 실제로 투자를 하면서 시장과 정면으로 마주한다

워런 버핏의 명언⑥

제6장 | 인간적이고 바람직한 습관을 들인다
67 좋은 습관은 성공을 위한 큰 힘이 된다
68 자신의 두뇌와 육체를 소중히 여긴다
69 1일 1시간을 자신에게 쓴다
70 일상생활에서부터 ‘능력 범위’를 준수한다
71 중요하지 않은 것은 ‘No’라고 거절한다
72 자신에게 정직히 살자
73 커뮤니케이션은 최강의 무기
74 ‘탐욕’은 손해를 부른다
75 지식보다 인내와 냉정함이 중요하다

워런 버핏의 명언⑦

제7장 | 다른 사람과 어울리는 법
76 나만의 우상을 갖자
77 자기보다 뛰어난 사람을 가까이 한다
78 존경할 만한 사람과의 업무는 즐겁다
79 우수한 사람을 고용하여 일을 맡긴다
80 나이를 불문하고 뛰어난 사람과 일한다
81 사람들과의 유대를 중시한다
82 싸움을 위한 싸움을 하지 않는다
83 인생의 성공은 ‘사랑’으로 잴 수 있다

워런 버핏의 명언⑧

제8장 | 보다 행복한 인생을 보내기 위한 철학
84 오랫동안 부자로 사는 법
85 성공할만한 가치가 있는 인물이 된다
86 주위 환경에 감사한다
87 절약 정신을 중시한다
88 돈은 사회로부터 잠시 맡아둔 것
89 1%의 행운아로 살아간다
90 신뢰는 돈 이상으로 소중하다

맺음말
-자신의 가치를 높이려는 노력을
거듭하여 풍요로운 인생을 보내자

부록 ◉ 워런 버핏의 인생

참고문헌

경제적 자립과 조기 퇴직을 목표로 하지만, 그중에는 ‘부자의 생활을 즐기는’ 사람 또한 있다. ‘세상을 구하기’ 위해 막대한 사비를 들여 스페이스 X 등을 창업한 일론 머스크는 돈벌이를 위해 악마로 변하지 않으려면 ‘돈을 어디에 쓸지에 대해 그 목적을 확실히 하는 것이’ 중요하다고 말했다. 워런 버핏은 어린 시절부터 부자가 되길 염원하여 작은 비즈니스와 투자를 시작했지만, 그 이유는 ‘자립’이었다. 그는 이렇게 말했다. “그것(작은 비즈니스와 투자)을 통해 자립할 수 있다. 자신의 인생에서 하고 싶은 것이 가능해진다. 그리고 자신을 위해 일하는 것이 가장 좋다. 다른 사람에게 지시받고 싶지 않다. 매일매일 자기가 하고 싶은 것을 하는 것이 중요하다고 생각했다.” 워런 버핏은 때때로 학생들에게 이런 질문을 던졌다. “돈을 위해서만 일을 하고 싶지는 않죠?” “싫어하는 일은 하고 싶지 않잖아요?” “매일 아침, 집을 나설 때 두근두근하고 싶죠?” 이러한 질문에 워런 버핏의 인생관이 나타난다. 워런 버핏은 ‘돈벌이’에 온 힘을 다하지만, 그렇게 번 돈을 자신을 위해 쓰는 일에는 큰 관심이 없으며, 돈을 유일한 목적으로 삼지도 않는다.

주식 브로커는 주식 매매로 수수료를 버는 것이 주요 업무이나, 워런 버핏은 당시 푹 빠져있던 가이코(GEICO)의 주식을 고객에게 추천하면서, “20년간 팔지 말고 계속 갖고 계시는 게 가장 좋습니다”라고 조언했다. 이는 큰 모순이다. 버핏은 자신이 마치 약사가 된 듯한 기분이 들었다면서, 다음과 같은 고민을 털어놓았다. “약을 판매한 양만큼 보수를 받는다. 약에 따라 보수가 더 많이 들어오는 것도 있다. 그런데 판매하는 약의 양에 따라 보수가 정해지는 의사에게 가고 싶어 하는 환자가 있을까.” 워런 버핏은 ‘시장성’과 ‘유동성’이라는 용어를 활용하여 매매 회전율이 높은 종목을 추천하는 증권회사의 업무 방식에 대해 이렇게 말했다. “노름판의 주인이 좋아한다고 해서 그것이 손님에게도 좋은 것은 아니라는 사실을 투자자는 이해해야 한다. 당신의 지갑을 두툼하게 만들지 못하는 사람일수록 더욱 확신을 갖고 당신에게 뭔가를 불어넣으려 할 것이다.” 다소 혹독한 비판이긴 하나, 그 말에는 당시의 주식 브로커로서의 쓰디쓴 경험이 담겨있다고 할 수 있다.