시장근본주의자는 주식시장을 이렇게 읽는다

추천사

프롤로그 _ 왜 시장근본주의자가 되어야 하는가?

1장 나 자신이 처해 있는 위치부터 먼저 파악하자
투자규모
4가지 소득
투자전사=지적전사

2장 미래지도를 그리는 훈련을 하자
미래를 읽는 능력
통찰

3장 셜록 홈즈의 탐정적 시각과 사고로 시장을 보자
투자생태계
Follow the man - Follow the money
지식생태계
모멘텀 연결고리

4장 시스템사고와 비즈니스 프로파일링으로 시장을 읽자
시스템사고
연결고리 순환구조
테마주 연결고리

5장 시스템사고로 주도주를 찾아 투자를 집중하자
피드백 순환고리
와일드카드
경상수지 연결고리
매트릭스구조
이벤트 드라이븐 전략

6장 비즈니스 프로파일링으로 시장을 추적하자
프로파일러
빅데이터 연결시키기
결론

7장 다양한 철학적 생각훈련과 방법을 찾자
생각의 연결고리
4가지 우상
비판적 사고
재정리사고
확장사고
시나리오 사고

8장 사례분석: 지난 양적완화정책에서 교훈을 얻자
양적완화란 무엇인가?
양적완화의 역사
양적완화가 긍정적인 영향만 미칠까?
1차 양적완화와 미국 주가 추이
2차 양적완화의 효과
오퍼레이션 트위스트 실시 이후
양적완화로 세계 각국이 얻고 잃은 것들
양적완화 이후 금리 인상까지의 기간

9장 사례분석: 양적완화 종료 이후의 세상을 읽자

10장 파생시장을 읽어야 시장의 그림자를 볼 수 있다
선물거래의 기본원리

11장 만기일 전후의 시장동향을 체크하자
만기일 변동성
실전사례 : 옵션말기일에 나타나는 투자행위
트레킹에러란 무엇인가?
베이시스란 무엇인가?

12장 이벤트 드리븐 전략: 만기일 전후의 일들을 알자
만기일 전후의 중요한 이벤트들
4등분 법칙

13장 헷지전략으로 리스크를 반드시 관리하자
헷지의 개념과 여러 방법
부분헷지의 구조
선물 1계약 매수 매도의 구조

주식투자자에게 ‘시장근본주의’란 본인의 생각이나 판단보다 ‘시장이 항상 정답이다’라는 자세로 실전에 대응하는 것을 의미한다. 시장근본주의자는 시장을 판단할 때 수많은 변수를 고려해 ‘미래의 시장은 이런 방향을 전개될 것이다’라는 시장전략가나 종목분석가 같은 이론가들의 분석 또는 판단에 의존하기보다 ‘실제 시장은 어떻게 작동하는가’라는 부분에 중점을 두면서 예상과 다르게 시장이 흘러가도 ‘시장이 정답이다’라는 마인드로 실전 대응에 집중한다. 또한 시장근본주의자는 머리로 이해가 안되거나 논리에 반해 시장이 움직일 때, 이론가들이 “시장이 틀렸어. 우리가 생각한대로 시장이 움직일 것이다”라고 주장할 때, 우선 시장의 움직임에 맞춰 실전 대응하다가, 나중에 그들이 예상한 방향으로 시장이 흘러가면 그에 맞는 전략대로 대응한다. 즉 시장의 흐름을 물 흐르듯이 순응하는 투자 행위와 철학을 시장근본주의라 할 수 있다.

다시 강조하지만, 근로소득과 투자소득이 같이 어우러진 시스템을 만드는 것이 중요하다. 전체 종자돈이 10억 이상 될 때까지 이런 구도로 갈 것을 권한다. 종자돈이 10억 이상 되면 온전하게 사업소득의 단계로 자신의 1인 투자회사를 만든다 생각하고 본격적인 전업투자자의 길을 가도 괜찮다. 기초자산이 10억 이상 되면 거기서 나오는 권리소득이나 투자소득으로 가족의 기초생활비가 어느 정도 조달되며, 거기까지 가는 동안에 쌓아 온 투자 훈련이나 내공이 카오스 같은 시장의 변동성에도 크게 손해를 입는 상황까지 가지 않게 하는 수준의 투자 직관과 호흡으로 완성되었을 것이기 때문이다. 물론 “20~30대가 무슨 돈이 있다고 주식투자인가요?”라는 질문도 많이 들어온다. 개인적으로 인연이 되는 제자 중에 10대도 있어서 10대부터 주식투자와 경제 교육을 훈련시키고, 무엇을 읽고 생각해야 하는지 그 부분에 집중하게 할 뿐, 종자돈 규모에 대해서 제한을 두지 않는다.

그렇다면 미래를 읽는 능력은 어떻게 키워야 하는가? 나는 이 부분도 교육과 생각의 훈련을 통해서 가능하다고 본다. 통찰력은 소수의 사람만 타고난 신비한 능력이나 마법이 아니라 생각의 훈련을 통해서 가꾸어지고 다듬어지는 능력이라고 생각한다. 여기서 보이는 것만 보지 않고 ‘보이지 않는 것이 무엇일까?’ 생각하는 데 집중하고, 시각에도 지능이 있다고 생각하면서 멀리 보고, 다르게 보고, 보이지 않는 것을 보려는 노력을 해야 한다. 이런 훈련의 과정에서 미래학자인 나일주 교수와 최윤식 교수의 훈련기법을 사용해서 매일 노출된 기사를 정리하고, 이것이 미래에 어떤 그림을 그릴 것인지를 생각해본다. 이 책은 생각의 훈련을 통해서 미래지도를 그리는 데 도움을 주되, 그 과정에서 접하는 현상들의 동태적 진행 과정을 추적하면서, 이론과 실제의 오차를 점검해 미래의 흐름을 읽는 통찰력을 키우는 데 그 목적이 있다. 나일주 교수의 시각 지능 해석 3단계는 다음과 같다.