채권투자노트

제1장 채권기초
1-1. 채권분류
1-2. 채권수익률
1-2-1. 만기수익률(Yield to Maturity)
1-2-2. 현물이자율(Spot Rate)
1-2-3. Cash Flow Yield
1-2-4. 내재이자율(Implied Forward Rate)
1-2-5. 풋옵션행사수익률(Yield to Put)
1-2-6. 콜옵션행사수익률(Yield to Call)과 Yield to Worst
1-3. 채권가격 계산방법
1-3-1. 이표채의 가격 계산방법
1-3-2. 복리채의 가격 계산방법
1-3-3. 할인채의 가격 계산방법
1-4. 영구연금과 채권금리(할인율)
1-5. 투자수익률 계산방법
1-5-1. 산술평균수익률
1-5-2. 기하평균수익률
1-5-3. 금액가중평균수익률
1-6. FRN과 Inverse FRN
1-7. 채권세금 계산방법
1-7-1. 채권을 직접 매입할 경우의 과세대상소득 계산
1-7-2. 세금납부 시점
1-7-3. 펀드를 통해서 채권에 투자할 경우의 과세방법
1-8. 채권유통시장
1-8-1. 장내시장(장내거래)
1-8-2. 장외시장(장외거래)
1-8-3. 채권평가회사의 Weekly 활용

제2장 금리방정식
2-1. 정책금리
2-2. Term Spread와 수익률곡선
2-2-1. Term Spread
2-2-2. Yield Curve
2-3. 신용스프레드
2-4. 금리예측모델

제3장 장기국채의 금리변동위험
3-1. Fisher Equation과 장기채권 금리
3-2. 채권의 Duration과 Convexity
3-2-1. Macaulay Duration
3-2-2. Taylor Expansion
3-2-3. Modified Duration
3-2-4. Convexity
3-3. 장기채권의 금리변동위험 측정방법
3-3-1. Total Return Approach
3-3-2. Duration Convexity Approach
3-4. Strips

제4장 단기채권
4-1. 단기채권의 금리민감도분석(Duration Approach)
4-2. Swap Fund
4-3. Shoulder Effect와 내재이자율

제5장 물가연동국채의 가치평가
5-1. 물가연동국채의 매매가격 계산방법
5-2. 물가연동국채의 저평가/고평가 판단방법

제6장 회사채
6-1. 회사채의 신용위험
6-2. 신용평가등급
6-3. 기업공시제도
6-3-1. 금융감독원 전자공시
6-3-2. 공시정보 알리미 서비스(Really Simple Syndication Service)
6-4. 자본구조모형(Structural Model)
6-5. 워크아웃(Work-out)
6-6. 기업회생절차
6-7. 회사채신속인수제도
6-8. 하이일드펀드
6-9. 모회사와 자회사의 신용위험 비교
6-10. 전자단기사채
6-11. CDS, CLN, CDX
6-12. 채권분산투자의 유효성

제7장 주식관련사채
7-1. 주식관련사채의 손익(Pay-off)
7-2. 전환사채의 최소가치와 Convertible Bond Arbitrage Strategy
7-3. 주식관련사채는 중위험/중수익이 아니다.
7-4. 분리형BW
7-4-1. 전환사채와 분리형BW의 비교
7-4-2. 사채대용납입제도
7-4-3. Re-fixing
7-5. 교환사채(Exchangeable Bond)

제8장 해외채권
8-1. 해외채권투자의 두 가지 목표
8-2. 해외채권투자의 수익원천
8-3. 이자율평형이론(Interest Rate Parity)
8-4. Carry Trade
8-5. 미국 하이일드채권
8-6. 미국 Senior Loan
8-7. Emerging Sovereign Bond