자산이 늘어나는 주식투자

들어가며

서장 주식투자에서는 실적(증거)이 전부다
이것이 나의 투자 실적

제1장 직장 생활만으로는 자산을 형성할 수 없다
직장인은 부자가 될 수 없다?!
�� 직장인이 평생 받는 임금은 정해져 있다
�� 기업은 흑자를 내야만 한다
�� ‘인건비는 경비’가 기업의 속마음
직장인이 자산을 늘릴 방법은 있다?
�� 자산을 늘리기 위해서는 리스크를 감수할 수밖에 없다
�� 창업이라는 리스크를 짊어질 수 있는가
�� 부동산 투자는 정말로 이득이 될까?
투자신탁은 과연 쉽게 자산을 형성할 수 있는 투자인가
�� 운용자는 월급쟁이일 뿐이다
�� 투자신탁의 단점은 개인투자자의 장점이 된다
투자 이익은 세금 우대를 받는다
�� 급여는 많이 받아도 누진세라는 벽이 있다
�� 투자는 왜 20% 과세되는가?
앞으로 사회 격차는 더욱 벌어진다
�� ‘r>g’라는 공식의 세상에서 도망칠 수는 없다
�� IT화로 격차가 더욱 벌어진다
�� 누구도 리스크에서 도망칠 수 없다

제2장 B급 투자자가 투자에서 실패하는 8가지 이유
실패 이유 ① 남이 놓은 덫에 걸려든다
실패 이유 ② 여유가 없는 상태에서 투자한다
실패 이유 ③ 종자돈을 진지하게 모으지 않는다
실패 이유 ④ 시황을 보면 주가를 예측할 수 있다고 생각한다
실패 이유 ⑤ 집중 투자를 한다
실패 이유 ⑥ 감정에 휩쓸린다
실패 이유 ⑦ 전문가의 의견을 믿는다
실패 이유 ⑧ 상식에 얽매여 있다

제3장 잘 나가는 B급 투자자가 되기 위한 마음가짐
직장인 투자자라면 B급 투자자를 목표로
‘계속해서’ 투자를 공부하자
투자의 기술을 익힌다
투자의 목표를 기준으로 투자 계획을 생각한다
투자를 시작했다면 10년은 계속한다
주변에 관심을 가지자
(대박은 의외의 장소에 숨어 있다)
이길 만한 상황에서 이기자
성장주 투자의 장단점
장점 1 누구나 할 수 있다
장점 2 세금 조정 효과가 있다
장점 3 주식투자 외의 일에 시간을 쓸 수 있다
장점 4 현재의 일에 도움이 된다
장점 5 직장인의 장점을 살릴 수 있다
단점 1 자산이 늘어나면 가격 변동이 커진다
단점 2 주가가 상승할 때까지 버텨야 한다
단점 3 보유 가치가 상승했을 때 이익을 확정할 수 없다

제4장 자, 성장주 투자를 시작하자
성장주란 무엇인가?
성장주의 상승 패턴을 안다
성장주 투자의 과거 실적 예
세미나 참가자의 실적 소개
노후 2,000만 엔 시뮬레이션
테크니컬 분석은 얼마나 공부해야 할까?

제5장 성장주 투자에 도전해 보자
성장주를 찾는 방법
�� 증권회사의 스크리닝 기능
�� 개인투자자의 블로그, 유튜브, 트위터
�� 투자신탁의 월간 보고서
�� 신문, 주식투자잡지, 온라인 매체, 책
�� 자신이 실제로 사용 중인 서비스를 활용한다
성장주 종목을 찾는 다섯 가지 조건
1. 오너 기업이다
①오너 기업이란
②주가가 상승한 기업 중에는 오너 기업이 많다
③오너는 투자자와 이해관계가 일치한다
④공감할 수 있는 경영자를 찾는다
2. 상장 10년 미만이다
3. 비즈니스 모델이 독특하다
4. 시가총액 300억 엔 미만의 기업
5. 매출과 이익이 모두 매년 증가하고 있다
‘2:6:2 법칙’
실제 종목에서 성장주를 찾아 본다: Hamee(3134)

제6장 성장주 투자에서는 재무제표를 공략하자
성장주 투자에서 60%의 비중을 두어야 할 재무제표
‘손익계산서’에서 봐야 할 부분
�� ‘영업이익’에서 봐야 할 부분
�� ‘경상이익’에서 봐야 할 부분
�� ‘경상이익’이 회사의 실력을 보여준다
�� 영업이익은 없지만 경상이익은 굉장히 많은 이와쓰카 제과
�� ‘특별이익‧특별손실’이란?
�� ‘세전이익’이란?
�� ‘당기순이익(주당순이익)’이 배당의 원금이다
�� 이익의 관계
‘대차대조표’에서 봐야 할 부분
실제 기업의 재무제표를 살펴보자

제7장 성장주 포트폴리오를 짜 보자
성장주를 5~10종목 정도로 분산한다
매매 타이밍을 분산하자
손절할 줄 아는 사람이 최후에 승리한다
성장주는 공격, 배당주는 수비
성장주로써는 권장하지 않는 주식의 특징
①인프라와 관련된 종목(가스, 전력, 철도, 항공사 등)
②휴대전화 관련 종목
③바이오 관련 종목
④게임 관련 종목
⑤근로자 파견 관련 종목
⑥신흥 원룸형 아파트 개발 관련 종목
⑦파칭코 관련 종목

제8장 ‘오늘’부터 가능한 B급 투자자의 길
하나의 종목을 철저히 연구한다
기업의 웹사이트를 본다
①웹사이트는 회사의 자기소개
②웹사이트에서 주의해서 볼 부분
③정기적으로 웹사이트를 방문해 본다
④영상도 확인하자
기본적인 회계 지식을 익힌다
투자 관련 서적을 한 달에 한 권 읽고 감상을 써 본다
〈會社四季報〉를 읽어 본다
①〈會社四季報(회사사계보)〉는 회사의 개요를 파악하는 데에 이용한다
②살펴볼 부분……ⓙ실적
③살펴볼 부분……ⓐ특색
④살펴볼 부분……ⓓ주주
투자자들의 소통에 참여한다

마치며

성장주에 투자하는 이상 어느 정도의 확률로 큰 손해를 보는 종목을 만나는 일은 피할 수 없다. 그러나 처음부터 손해 종목을 보유하게 되는 경우는 적다. 처음에는 우량 종목이라고 생각해서 포트폴리오에 넣었는데, 어느 샌가 손해 종목으로 변해 있는 경우가 대부분이다. 자신의 포트폴리오에 손해 종목이 있음을 발견했다면 어떻게 손절할지가 중요하다. 그러나 실패한 거래에서 많이 배우는 것도 사실이다. 성공한 거래 후에는 수익만이 머리에 남는다. 그러나 실패한 거래는 실패한 원인, 손해를 봐서 괴로운 감정이 기억에 남는다. 한 번에 자산의 80%를 잃는다거나 신용거래에서 추가증거금을 입금하지 못해 마이너스가 되는 등 투자를 그만둘 만큼 치명적인 실패를 하지 않는 한, 장기적인 시각으로 보면 앞으로 큰 성공의 기초가 될 것이라고까지 말할 수 있다. 저자도 거래에서 실패를 거듭하면서 지금의 거래 방법을 찾아냈다.

몇 년 간격으로 이처럼 예상할 수 없는 일들이 찾아오므로 언제 실적이 크게 나빠질지 모른다. 일시적으로 좋은 실적을 보너스 라는 형태로 배분하는 일은 있어도, 정사원을 새로 고용하는 일은 경영의 관점에서 보면 리스크가 상당히 크다. 앞에서 말했듯 기업들은 정사원의 인건비를 크게 삭감할 수 없기 때문에 만약의 사태를 대비해 어느 정도 재무 상황에 여유를 둬야 한다. 그래서 사내유보의 축적, 보너스를 통한 조정, 비정규직과 아르바이트의 고용이라는 3단계로 인건비를 조정한다. 그리고 실적이 부진해서 인원 삭감이 반드시 필요해지면 신규 고용 중단, 조기퇴직 권장 그리고 마지막으로 정리해고라는 형태로 정사원의 수를 제한해 나간다.