워런 버핏만 알고 있는 주식투자의 비밀

워런 버핏의 50년 투자 성과

이 책의 활용법 - 투자 실력을 키워 주는 다양한 장치를 만끽하라
역자 서문 - 비밀의 문은 실천하는 투자자만 열 수 있다
들어가는 글 - 부의 세계로 인도할 워런 버핏 투자법

1부 워런 버핏의 가치투자 철학을 이해하라 - 최고 부자의 투자 비밀을 푸는 열쇠

1장 근시안적 투자 행태와 나쁜 뉴스 현상 - 버핏이 투자하는 때는 따로 있다
2장 ‘튼튼이’와 ‘비실이’, 어느 쪽을 사겠는가 - 버핏은 고르고 골라서 투자한다
3장 상품형 기업에는 절대로 돈 낭비하지 마라 - 버핏은 이런 주식, 절대 사지 않는다
4장 소비자독점 기업을 부지런히 찾아라 - 버핏이 투자하는 기업의 숨은 매력
5장 소비자독점 기업 판별법 - 버핏이 황금주식을 찾아내는 8가지 기준
6장 앉아서 돈 버는 기업을 찾아라 - 버핏식 황금주식의 4가지 유형
7장 매수 기회로 활용해야 할 4가지 상황 - 뉴스는 반드시 역발상으로 접근하라

2부 워런 버핏의 13가지 투자방정식 - 비밀 열쇠로 꼭 해야 할 일

8장 좋은 회사와 적절한 매수 가격 찾아내는 법 - 싸고 좋은 주식은 꼭 있다, 그 주식을 찾아라
9장 투자방정식 1 : 주당순이익 추세 확인하기 - 회사가 계속 돈을 벌 수 있을지 예측하라
10장 투자방정식 2 : 초기 수익률 계산하기 - 주식을 살 때 투자수익률을 미리 계산하라
11장 투자방정식 3 : 주당순이익 성장률 분석하기 - 회사의 단기 실적과 장기 전망을 비교, 확인하라
12장 투자방정식 4 : 국채에 대한 상대가치 계산하기 - 정말 좋은 투자인지 다른 투자와 비교하라
13장 투자방정식 5 : ROE가 높은 기업의 놀라운 매력 - ROE를 활용해 황금주식을 골라라
14장 투자방정식 6 : 미래의 주당자기자본 예측하기 - 주식의 미래가치를 계산하라(1)
15장 투자방정식 7 : 미래의 주당순이익 예측하기 - 주식의 미래가치를 계산하라(2)
16장 투자방정식 8 : 채권성 주식과 투자수익률 - 이자가 계속 오르는 채권성 주식을 사라
17장 투자방정식 9 : 주당순이익 성장률과 주가 예측하기 - 10년 후 주가를 예측한 후 투자하라
18장 투자방정식 10 : 자사주 매입과 주식 가치 - 자사주를 매입하는 회사의 매력을 놓치지 마라
19장 투자방정식 11 : 자사주 매입의 함정 피하기 - 경영 성과를 부풀리는 기업을 경계하라
20장 투자방정식 12 : 경영진의 이익잉여금 활용 능력 - 경영진이 여윳돈을 어떻게 쓰는지 평가하라
21장 투자방정식 13 : 버핏식 차익거래의 비밀 - 벤저민 그레이엄이 차익거래 공식

3부 실제 투자 사례와 투자방정식 100% 활용법 - 실전! 워런 버핏처럼 투자하자

22장 쉽게 배워 바로 활용할 수 있는 실전 연습 - 워런 버핏 투자법 체크리스트
23장 투자 귀재의 예측은 정확했다 - 워런 버핏 실제 투자 사례와 성공 비결

SPECIAL SECTION
1. 장기투자 우량주 50선
2. 실전 종목 분석 사례 : LG생활건강

부록
워런 버핏 투자법 실전 연습 worksheet

이 책은 독자들에게 다른 투자자들은 하지 못했던 워런 버핏만의 주식투자법을 알려 주기 위한 것이다. 우리는 워런 버핏이 종목과 투자 시점을 결정하기 위해 사용하는 방법과 투자방정식을 단계적으로 독자들에게 소개할 것이다. 주식투자에 성공하기 위해서는 단순히 어떤 회사가 좋은 회사인지 아는 것만으로는 불충분하다. 적절한 매수가도 알아야 한다. 너무 높은 가격에 주식을 매수하면 그 회사가 가진 경제 가치가 아무리 크더라도 투자 수익은 보잘것없이 되기 때문이다. 그러나 좋은 기업의 주식을 저렴하게 매수하면 워런 버핏처럼 솔로몬 왕의 보화를 얻을 수 있다.
_ 들어가는 글, 28쪽

다음 장에서 설명하겠지만 워런 버핏의 최고 비밀 중 하나를 미리 알려 주겠다. 워런 버핏은 일부 회사의 경우 주식시장의 근시안적 행태로 인해 빚어진 진흙탕 같은 나쁜 뉴스 현상으로부터 스스로를 구해 내는 강력한 경제적 엔진을 가지고 있다는 사실을 알았다. 워런 버핏은 그런 회사를 구별해 낼 수 있는 구체적인 기준을 개발했다. 이런 회사들이 주식시장의 근시안적 행태로 인하여 나쁜 뉴스에 타격을 입고 주가 하락이라는 위기를 맞을 때, 워런 버핏은 시장에 뛰어들어 미친 듯이 그 회사의 주식을 산다. 워런 버핏은 이렇게 매우 회복력이 큰 회사들을 ‘소비자독점 기업consumer monopolies’이라고 부른다. 워런 버핏은 이런 기업에 투자함으로써 그 많은 돈을 벌 수 있었다. 소비자독점 기업들은 워런 버핏 투자 철학의 성배이며, 독자들에게도 투자의 삶을 풍요롭게 해 줄 멋진 애인이 될 것이다.
_ 1장 근시안적 투자 행태와 나쁜 뉴스 현상, 41쪽

이번 장에서는 소비자독점 기업을 찾는 법을 소개할 것이다. 과연 워런 버핏이 투자하고 싶어하는 회사는 어떤 회사일까? 소비자 독점적 지위를 가지고 있고 시장의 근시안적 행태 때문에 주가 하락을 경험했지만 내재적으로 튼튼한 회사는 어떤 특징을 가진 회사들인가?
_ 4장 소비자독점 기업을 부지런히 찾아라, 72쪽