성공투자를 위한 선한투자의 법칙

프롤로그

PART1 ESG를 보는 관점
1. ESG를 둘러싼 안개 걷어내기
2. 지금 가장 뜨거운 화두, ESG
3. 투자자라면 반드시 알아야 할 ESG 핵심 포인트
4. 국내외 ESG 트렌드 바로 알기
5. 기업은 왜 ESG를 필요로 하는가?

PART2 투자자를 위한 ESG 금융
1. ESG에서 금융의 역할
2. 지속 가능한 삶을 영위하기 위해
3. ESG를 이용한 투자 전략
4. 주식 기본 분석에 ESG 요인을 적용하는 방법

PART3 ESG 투자 에센스: 산업편
1. ESG가 섹터 투자에 미치는 영향
2. 석유 화학 산업
3. 자동차 산업

PART4 ESG 투자 에센스: 기업편
1. 펀더멘탈 분석을 통한 베타 조정 사례
2. ESG 기반 스마트 베타 전략
3. 몬산토의 사례
4. ESG라는 도구를 제대로 활용하는 법

에필로그
주요 키워드

이 책에서는 ‘ESG’와 ‘윤리’를 완전히 분리해놓고 이야기를 해보려 한다. 우리는 ESG와 투자자, 수익 그리고 경제적 유인에 대해서만 다룰 것이다. 당위성은 제쳐두고, ESG를 투자자의 관점에서만 논의한다는 뜻이다. 또한 이와 관련해 투자자들이 ESG에 관해 꼭 알아야 하는 정보를 전달하고, 실제로 투자자가 어떻게 ESG에 접근해야 하는지, 관점의 문제도 던져보려 한다. 이제까지 당위적이거나 윤리적인 이야기만이 ESG 담론의 주를 이뤘기 때문에 이는 신선한 접근이 될 것이다.

ESG는 우리가 인류의 삶을 유지하기 위해 일궈온 노력들을 집대성한 것이다. 다만 그 주체가 기업이라는 데 차별점이 있다. ‘기업은 당연히 사회적 공헌의 측면에서 일해야 한다’는 정도가 아닌, ‘투자자가 기업에게 ESG를 강제해야 한다’는 수준에까지 이른 것이다. 바로 이 점이 핵심이다. 이제까지는 CSR도, 지속 가능한 성장도 모두 기업의 자율에 맡겼다. 기업의 지배 구조를 더 투명하게 만드는 것도 마찬가지였다. 그러나 ESG로 이 모든 것들이 통합되면서, 금융적인 기법 즉 투자라는 기법을 통해서 강제성을 부여하려 한 것이다. 이해 관계자 즉 주주나 고객, 기업에 고용된 노동자, 기업의 채권자가 모두 모여서 ‘금융적인 기법을 통해 기업에게 지속 가능한 환경적, 사회적, 거버넌스적인 좋은 활동을 강제하자’라는 것이 ESG이다.