월가의 퀀트 투자 바이블

추천의 말 단 한 권의 주식 투자 책을 꼽으라면 | 문병로
추천의 말 이 책을 읽게 된 것을 축하드립니다 | 천영록

서문
1장. 주식 투자 전략: 기법은 달라도 목표는 같다
2장. 전문가는 탁월한 성과를 가로막는 걸림돌
3장. 사람들의 실수가 만들어주는 엄청난 기회
4장. 게임의 규칙
5장. 시가총액별 주식 순위: 크기가 중요하다
6장. 주가수익배수(PER): 승자주와 패자주의 갈림길
7장. EV/EBITDA
8장. 주가현금흐름배수(PCR): 밸류에이션에 현금흐름 이용하기
9장. 주가매출액배수(PSR)
10장. 주가순자산배수(PBR): 만성적으로 저조하지만 길게 보면 승자
11장. 배당수익률: 소득을 설계하다
12장. 자사주 매입 수익률
13장. 주주수익률
14장. 재무 비율
15장. 여러 가치 요소를 단일 결합 요소로 합치다
16장. 가치 요소의 가치
17장. 주당순이익(EPS) 증가율: 이익이 늘어나면 투자 수익도 늘어나는가?
18장. 순이익률: 기업의 순이익이 투자자에게도 이익이 되는가?
19장. 자기자본이익률(ROE)
20장. 상대 가격 강도: 승자가 계속 승리한다
21장. 복수 요소 모형을 이용한 성과 개선
22장. 시장 선도주 모집단 해부: 우승 전략은?
23장. 소형주 모집단 해부: 우승 전략은?
24장. 섹터 분석
25장. 이상적인 성장주 투자 전략을 찾아서
26장. 이상적인 가치주 투자 전략을 찾아서
27장. 성장주와 가치주 요소 최적의 조합
28장. 전략 순위 매기기
29장. 주식 투자 성과 극대화하기
참고문헌

감수의 말 백만 퀀트 개미의 요람이 되길 기대하며 | 신진오
부록 한국 시장에 적용하는 방법 | 김동주, 허재창, 전형규

투자 전략 대부분에서 나오는 성과는 신통치 않으며, 특히 단기적으로 투자자들에게 가장 매력적인 전략은 S&P500지수 성과에도 못 미친다. 이 책은 주가 흐름이 ‘랜덤워크(random walk, 무작위)’라는 이론을 반박하는 근거도 제시한다. 주가 흐름은 무작위가 아니라 투자 전략에 따라 보상하거나 응징하는 체계적 흐름이다. 주식의 장기 수익률은 절대 무작위가 아니다. 세월의 시험을 견뎌낸 합리적 종목 선정 기법을 일관되게 유지할 때 높은 초과수익을 얻을 수 있다. - 서문

이 책의 핵심 주제 중 하나는 어느 전략에나 벤치마크를 웃돌거나 밑도는 성과 순환 주기가 있다는 사실이다. 장기적으로 탁월한 성과를 얻는 열쇠는, 기저율(base rate)이나 성공률(batting average)이 높은 전략을 찾아내서, 성과가 상대적으로 저조할 때에도 이 전략을 끈질기게 유지하는 것이다. 이를 실행할 수 있는 사람은 드물다. 하지만 성공하는 투자자는 본성에 순응하지 않고 본성에 도전한다. - 1장. 주식 투자 전략

손실 회피, 추격 매수, 존재하지도 않는 패턴 인식 등 인간이 저지르는 온갖 오류에서 벗어나려면 실증적으로 입증된 객관적 전략을 찾아내야 한다. 우리는 인간의 심리를 깊이 이해해 자신이 실제로 얼마나 어리석은지 깨달아야 비로소 더 현명해질 수 있다. 바로 이 깨달음이 투자를 성공으로 이끄는, 가장 중요하면서도 어려운 첫걸음이다. - 2장. 전문가는 탁월한 성과를 가로막는 걸림돌