숫자로 보는 한국의 자본시장

들어가며 4

Ⅰ 한국 자본시장의 모습과 개요

1. 실물경제에 상응하는 한국 자본시장의 발전모습은? 14
2. 한국 자본시장의 대표선수, 파생상품시장의 현 위치는? 19
3. 외환위기 이후 크게 성장하고 있는 채권시장의 모습은? 22
4. 주식시장에서 거래되는 자금의 규모는 어느 정도 될까? 26
5. 장기투자를 유도하기 위해서는 매매회전율이 더 낮아져야 한다 29
6. 상장기업 수는 우량기업 상황을 나타내는 척도이다 33
7. 투자자예탁금은 무엇이며, CMA와의 차이는? 37
8. 두 집 건너 한 가구씩 주식투자를 한다 40
9. 외국인투자자가 많으면 시장발전에 기여하지만 취약점도 있다 43
10. 코리아 디스카운트는 존재할까? 46
11. 우리나라의 대표 주가지수 코스피지수는 어떻게 산출될까? 49
12. 증권?파생상품이란 무엇이며, 어떤 종류가 있나? 54
13. ETF - 거래소에 상장된 펀드 59
14. ELW - 주식도 아닌 것이, 옵션도 아닌 것이 61
15. ELS - 주식시장의 KIKO(Knock-In Knock-Out) 65
16. SPAC - 합법적인 우회상장을 유도하기 위해 만들어졌다 68
17. ABS - 자산 유동화를 위한 증권화(Securitization) 전략상품 71
18. 랩어카운트(Wrap Account) - 증권회사의 PB 74
19. 상장기업들의 재무건전성과 수익구조가 튼튼해지고 있다 77
20. 증권시장은 요일별?월별?분기별로 일정한 추세를 보인다 81
21. 한국 자본시장의 명암과 발자취-한국거래소 84
경제상식1 : 국가모임 또는 국가를 지칭하는 별칭(Ⅰ) 88
경제상식2 : 흥미로운 증권투자 관련 격언들(Ⅰ) 90
경제상식3 : 투자의 귀재 워런 버핏의 투자전략 93

Ⅱ 증권발행과 상장?퇴출 제도

1. 증시를 통한 기업의 자금조달 규모와 그 효과는? 96
2. 공모의 청약과 배정은 어떤 기준과 절차에 따라 운영될까? 99
3. 증권을 발행하고자 할 때 어떤 절차를 거칠까? 102
4. 기업 공개와 거래소 상장의 차이점은 무엇일까? 105
5. 우리사주조합이란 무엇이며, 조합원에게 주식을 배정하는 절차는? 109
6. 상장을 위한 재무 요건과 주식분산 요건은? 111
7. 우선주를 상장하기 위해서는 일정한 제약요건이 따른다 115
8. 보호예수제도 - 대주주 주식은 상장 후 일정기간 매매가 제한된다 117
9. 신규상장 주식의 최초 가격은 어떻게 결정될까? 120
10. DR을 통해 해외에서도 기업 상장이 가능하다 123
11. 일반공모 방식에 의한 유상증자 시 발행가격을 결정하는 방법은? 127
12. 우회상장이란 무엇이며, 그 남용을 방지하기 위한 방안은? 130
13. 어떤 경우에 관리종목으로 지정될까? 133
14. 상장폐지의 요건과 절차는? 136
15. 정리매매제도란 무엇이며, 어떻게 운영될까? 140
경제상식4 : 국가모임 또는 국가를 지칭하는 별칭(Ⅱ) 142
경제상식5 : 축구 클럽의 주식 상장 144

Ⅲ 유통시장과 매매거래제도

1. 거래소시장은 하루에 몇 시간 동안 운영되며, 연간 거래일은? 148
2. 증권의 매매주문 유형은 어떤 것들이 있을까? 152
3. 1회에 가능한 증권의 주문수량을 제한하는 이유는? 155
4. 증시에서 매매거래가 이루어지는 수량 단위와 호가 단위는? 157
5. 대량매매거래(block sale)란 무엇이며, 이를 허용하는 이유는? 160
6. 하루 동안의 주식가격 변동 폭은 어떻게 제한될까? 164
7. 주식의 가격형성과 매매체결은 어떻게 이루어질까? 166
8. 주식의 주문 제출 시 어떤 가격으로 체결될지 예측이 가능하다 170
9. 주식매매 체결시점부터 결제일까지 어느 정도 걸릴까? 173
10. 위탁증거금이란 무엇이며, 반드시 현금으로 지불해야 할까? 176
11. 신용거래는 어느 수준까지 허용되고 있을까? 179
12. 주식의 매매거래 정지는 어떤 경우에 이루어질까? 182
13. 잠시 동안의 냉각기간 - 서킷 브레이커스와 사이드카 184
14. 프로그램매매란 무엇이며, 어떻게 활용되고 있을까? 188
15. 유동성공급자(LP)란 무엇이며, 이들의 역할은? 193
16. 채권전문딜러란 무엇이며, 어떤 역할을 할까? 196
17. 파생상품 시장에서 거래되는 상품별 1계약의 금액은 얼마일까? 198
18. 파생상품 증거금 제도는 어떻게 운영되며, 마진 콜(margin call)이란? 201
19. 미결제약정이란 무엇이며, 이를 제한하는 이유는 무엇일까? 205
20. 증권?선물거래의 결제이행을 보증하는 중앙 청산기관(CCP) 208
21. 증권?파생상품 매매 시 지불하는 수수료는 얼마나 될까? 211
22. 증권투자 시에 부과되는 세금에는 어떤 것이 있을까? 215
23. 증권매매의 주문에서 체결확인까지 걸리는 시간은 어느 정도일까? 218
24. 증권의 주문제출 시 접속방법에는 어떤 것들이 있을까? 221
경제상식6 : 세계적 금융사건 (Ⅰ) 224
경제상식7 : 흥미로운 증권투자 관련 격언들(Ⅱ) 226
경제상식8 : 세계 역사 속에 등장하는 ‘이자’ 228

Ⅳ 상장기업의 지배구조와 재무관리

1. 소수주주권은 왜 도입되었으며, 어떤 경우에 행사 가능할까? 232
2. 집중투표란 무엇이며, 그 행사요건은? 235
3. 사외이사는 어떤 역할과 기능을 할까? 237
4. 감사위원회는 어떤 역할과 기능을 할까? 239
5. 적대적 M&A에 대한 경영권 방어수단에는 어떤 것들이 있을까? 241
6. 5% 룰 - 대량으로 주식을 보유한 경우에는 이를 신고해야 한다 244
7. 의결권을 대리인에게 주도록 요청할 때에는 어떤 절차를 거쳐야 할까? 247
8. 시장 밖에서 경영권 확보를 위한 지분 매집-공개매수제도 249
9. 자사주 취득에는 어떤 제한이 따를까? 252
10. 국가기간산업은 외국인 지분취득이 제한될까? 255
11. 합병시 소액주주 보호를 위한 장치- 주식매수 청구제도 258
12. 상장기업은 정기적으로 사업보고서와 감사보고서를 공시해야 한다 261
13. 기업공시는 왜 하며, 어떤 방식을 취할까? 265
14. 주식의 액면가액은 얼마일까, 액면분할도 가능할까? 269
15. 우선주 발행은 어떤 경우에 가능하며, 그 한도는? 272
16. 우선주와 보통주의 가격 차이는 얼마나 될까? 275
17. 스톡옵션은 어떤 경우에 받을 수 있을까? 278
18. 상장기업의 최대주주가 보유하고 있는 지분비율은 어느 정도일까? 281
19. 상장기업들은 어느 정도 배당을 실시하고 있을까? 284
20. 현금뿐만 아니라 주식으로도 배당이 가능할까? 287
21. 자본감자는 어떤 경우에 가능할까? 291
22. 전환사채(CB)와 신주인수권부사채(BW)의 차이점은 무엇일까? 295
경제상식9 : 금융투기의 역사와 작전세력의 기원 (Ⅰ) 298
경제상식10 : 증권시장 흥망성쇠 300
경제상식11 : 자본시장과 동물 이야기 302

Ⅴ 금융투자회사?펀드의 역할과 의무

1. 금융투자업자가 할 수 있는 영업의 종류와 금융투자회사의 수는? 306
2. 금융투자회사를 새로 창업 또는 확장하는 데 필요한 인가요건은? 310
3. 금융투자업의 재무건전성 기준- 영업용 순자본비율 312
4. 금융투자회사가 영업행위를 할 경우 준수해야 할 원칙은? 315
5. 펀드의 등록요건과 절차는 어떻게 이루어질까? 318
6. 투자대상별 펀드의 종류와 설정규모는? 321
7. 공모펀드와 사모펀드의 차이는? 323
8. 사모펀드의 특수한 형태 PEF란 무엇일까? 327
9. 우리나라에서 헤지펀드는 어느 정도까지 허용될까? 330
경제상식12 : 미국 금융개혁법 333
경제상식13 : 펀드런의 개념과 대응방안 335
경제상식14 : 증권시장의 주요 상징적 용어들 337

Ⅵ 불공정거래와 제재조치?포상제도

1. 자본시장에서의 작전 - 시세조종은 위중한 범죄행위이다 342
2. 미공개정보 이용 금지 - 기업의 내부정보를 미리 알고 주식을 팔아서는 안 된다 346
3. 사기적 부정거래란 무엇이며, 왜 규제될까? 350
4. 임직원의 단기매매차익은 회사에 반환해야 한다 352
5. 주요주주들은 지분변동이 있으면 반드시 신고해야 할까? 355
6. 공매도란 무엇이며, 어떻게 제한될까? 358
7. 어떤 경우에 불공정거래 예방조치가 발동될까? 362
8. 어떤 경우에 투자경고(위험) 종목으로 지정될까? 265
9. 불공정거래를 사전에 방지하기 위한 조치로서의 조회공시제도 369
10. 불공정거래를 신고하면 포상금은 얼마일까? 371
11. 증권 관련 손해배상 청구절차는? 373
12. 소액주주의 보호장치인 증권집단 소송제도란? 377
13. 불공정거래를 하다가 적발되면 어떤 처벌을 받게 될까? 380
14. 과징금의 성격과 부과기준은? 382
15. 내부통제를 위한 준법감시제도의 역할은? 384
경제상식15 : 세계적 금융사건(Ⅱ) 386
경제상식16 : 금융투기의 역사와 작전세력의 기원(Ⅱ) 388

부록
1. 자본시장 통계 392
2. 우리 자본시장의 발자취 397
3. KOSPI200 및 스타지수 구성 종목 현황 401
4. 1980년 이후 KOSPI지수 추이 408
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우리 자본시장은 2009년 9월 ‘FTSE 선진국시장(developed market)’으로 편입되었다. 실물경제는 1996년 12월 OECD 가입과 함께 선진경제로 평가받아 왔으나, 자본시장은 여전히 준선진국시장(advanced emerging market)으로 분류되어 왔었다. 그러나 FTSE 선진국시장 편입으로 실물경제와 자본시장 모두 선진권 경제의 문턱에 진입한 것으로 평가받게 되었다.
자본시장의 규모를 파악하기 위한 지표로는 ‘상장주식 시가총액’이 가장 널리 사용되고 있다. 이는 상장되어 있는 모든 주식을 시장가치(market value)로 평가하였을 때의 총금액을 의미한다.
이 시가총액에는 모든 상장주식의 실제 가격이 종합되어 있다. 따라서 매일 발표되는 주가지수나 가중주가평균 등과는 또 다른 각도에서 주식시장의 부침과 전체 모습을 판단할 수 있다.

주식투자 인구는 경제활동인구와도 비교해 보자. 경제활동인구란 노동을 공급하여 경제생활에 기여할 수 있는 인구로서, 생산연령인구 가운데서 학생?주부?환자 등 생산 활동을 할 능력이나 의사가 없는 사람들을 제외하여 산출된다. 2009년의 경제활동인구 대비 주식투자자 수는 19.1%이었다. 경제활동인구 5.2명 중 1명이 주식투자를 하고 있는 셈이다.

상장은 일정한 요건을 갖춘 주권에 대하여 주식시장에서 매매거래의 대상이 될 수 있는 자격을 부여하는 것이다. 이에 반해 상장폐지는 주식시장에서 매매될 수 있는 상장기업의 자격을 박탈하는 것을 의미한다.
즉 상장기업의 재무내용, 기업지배구조 등이 부실하여 더 이상 매매거래의 대상으로 인정하지 않는 것으로, 시장의 건전성을 제고하고 투자자 보호를 위한 조치이다. 상장폐지는 그 상장기업의 신청에 의하는 경우도 있으나, 거래소가 직권으로 상장을 폐지하는 경우가 더 일반적이다.