투자의 규칙

윌리엄 오닐의 서문

들어가며

투자에는 분명 더 나은 방식이 있다 | 육감이 아닌 역사에 의존하라 | 이 책과 윌리엄 오닐이 쓴 《최고의 주식 최적의 타이밍》의 차이점은 무엇일까? | 이 책에서 배울 수 있는 것들 | 이 책을 최대한 잘 활용하는 법 | 3가지 필수 단계를 따라 시작하라

<1장> 여기서부터 시작하라
당신의 돈을 지키는 방법
주가가 매수가보다 7~8퍼센트 아래로 떨어지면 매도하라 | 전체 시장이 ‘확실한 상승추세’에 있을 때만 매수하라 | 주식으로 돈을 벌기 위한 기본 투자 계획 | ETF로 돈을 벌기 위한 기본 투자 계획 | 개별 주식으로 돈을 벌기 위한 기본 투자 계획

<2장> 캔 슬림 투자 시스템
캔 슬림 투자법의 3가지 ‘기본 요건’
캔 슬림 개념 | 대박 종목의 7가지 속성
캔 슬림 사례 연구
캔 슬림 요건을 충족한 대박 종목 사례 | 현 시점의 캔 슬림 종목을 찾는 법

<3장> 매수 체크리스트
매수 체크리스트
당신의 종목은 합격 혹은 불합격?
까다롭게 고르는 것이 좋다 | 허풍과 육감, 풍문은 잊어라
기본 요건 1
기본 요건 1에 따른 매수 체크리스트 | 정말로 매매 타이밍을 맞힐 수 있을까? | 시장 추세의 변화를 알리는 2가지 신호 | 시장 주기에 대해 당신이 알아야 할 5가지 | 추세는 당신의 친구
기본 요건 2
종목 선정의 제1 요소, 영업이익 증가율 | 기본 요건 2에 따른 매수 체크리스트 | IBD 스마트셀렉트 점수 | 3가지 요점
기본 요건 3
대형 투자자들이 무엇을 하려는지 알아낼 수 있다 | 기본 요건 3에 따른 매수 체크리스트 | 85-85: 수익을 안기는 조합
두 종목 이야기: 프라이스라인닷컴 vs. 익스피디아
나중에 어떻게 되었을까?
어느 종목이 더 강해 보이는가?
2009년 7월의 애플과 델 비교
합격 및 불합격 점수가 똑같다면 어떻게 해야 할까?
시나리오 1: 종목은 강하지만 산업군이 비교적 약함 | 시나리오 2: 최근 분기에 보유한 펀드의 수가 줄었지만 매집/분산 점수가 높음 | 시나리오 3: 영업이익 증가율이 높지만 상승하지 않음 | ‘완벽함’은 ‘아주 좋음’의 적이 아니다
실적 발표 기간에는 조심스럽게 사냥감을 찾아라
예상치 못한 일이 생길 것을 예상하라

<4장> 대박 종목을 찾는 간단한 루틴
좋은 결과를 원하는가? 좋은 루틴을 따르라!
매수하기 전에 매도 계획을 세워라
간단한 주말 루틴
10분짜리 하루 루틴
좋은 결과는 꾸준한 루틴에서 시작된다!
낮에 바쁘다면? 자동 매매 기능을 설정하라
매수 역지정가 주문 | 손절매 주문 | 추적 손절매 주문 | 현명하게 조건부 주문을 활용하라
‘간단한 주말 루틴’을 활용하여 대박 종목 찾는 법
그린 마운틴 커피 로스터스(GMCR) | 솔라윈즈(SWI) | 랙스페이스 호스팅(RAX)
‘2주 도전’으로 새로운 루틴을 만들자

<5장> 매도 체크리스트
매도 체크리스트
투자를 잘하고 싶은가? 매도 잘하는 법을 배워라!
성공적인 매도의 8가지 비법
간단한 매도 계획
3대 1 손익비
공격적 매도를 통한 수익 확정
공격적 매도 체크리스트 | 72의 규칙 | 왜 20~25퍼센트에서 매도할까? | 20~25퍼센트 규칙에 대한 주요 참고사항 | 매도 후에도 대박 종목을 간과하지 마라 | 20~25퍼센트 매도 규칙의 예외 | 8주 보유 규칙의 참고사항 | 8주가 지났을 때 해야 할 일 | 수익은 취하는 자의 것
손실을 제한하고 수익을 보호하는 방어적 매도
방어적 매도 체크리스트
시장 상황에 따른 방어적 매도
시장이 어려워질 것을 어떻게 알 수 있을까?
보유 종목에 따른 방어적 매도
매수 후 보유자들은 주의하라! | 기회비용을 잊지 마라 | 올바로 출발하고 계획을 준수하라

<6장> 눈을 가린 채 투자하지 마라
왜 차트를 활용할까?
차트는 ‘이야기’를 들려준다 | 기본에서 출발하라 | 끈기를 발휘하라
차트 읽기 기초: 차트에는 어떤 정보가 있는가?
일간 및 주간 차트의 기본 요소
차트 읽기 기초: 추세란 무엇인가?
차트 읽기 기초: 언제나 가격과 거래량을 확인하라
그거 참 드문 일이군! | 거래량이 중요하다
차트 읽기 기초: 주가가 지지선을 찾거나 저항선에 부딪혔다면?
거래량에 주목해야 하는 이유 | 구체적인 가격 지점에서의 지지 또는 저항
큰 폭의 주가 상승을 촉발하는 세 가지 예고적 패턴
패턴은 바뀌지 않는다
패턴 1: 손잡이가 달린 컵
확인할 점 | 손잡이가 달린 컵의 바닥에서 매수하면 안 되는 이유 | 손잡이가 달린 컵을 토대로 한 대규모 상승 | 잘못된 손잡이가 달린 컵 | 손잡이가 없는 컵
패턴 2: 쌍바닥
확인할 점 | 쌍바닥을 토대로 한 대규모 상승 | 잘못된 쌍바닥
패턴 3: 평평한 바닥
확인할 점 | 평평한 바닥을 토대로 한 대규모 상승 | ‘바닥 위 바닥’을 통한 더 많은 기회
차트 패턴 너머를 보라
기관 매수의 신호 | 경고 신호 | 후반 바닥을 조심하라
패턴이 보이는가?
테스트: 스스로 패턴을 분석해 보라 | 아래의 내용과 스스로 분석한 내용을 비교해 보라
그 외의 매수 지점 찾기
작은 것이 더 낫다 | 10주 또는 50일 이평선 반락
차트를 활용한 체크리스트 점검
연습은 도움이 된다 | 차트 분석을 통한 매수 체크리스트 | 거래량이 이례적으로 많거나 적은지 어떻게 알 수 있을까?
차트를 활용한 매도 체크리스트
전체 시장 여건은 어떤가? | 추세는 더 이상 당신의 친구가 아니다 | 갭 하락을 조심하라! | 그 주에 주가가 어디에서 마감하는가?

<7장> 올바른 시작을 위한 추가 팁과 도구들
얼마나 많은 종목을 보유해야 할까?
그렇다면 분산하는 이유는 무엇일까?
실행 가능한 관심종목을 구성하고 유지하는 법
몇 개의 종목을 넣어야 할까?
수익률이 개선되는 유익한 복기법
복기에 도움이 되는 5가지 질문 | 과거의 실수를 미래의 수익으로 바꿔라
기록을 개선하면 실적이 개선된다
매수 내역 기록 | 매도 내역 기록 | 좋은 기록은 좋은 습관으로 이어진다
IBD를 활용해 손쉽게 수익 종목을 찾는 방법
단순하게 가라 | 계속해서 등장하는 종목

감사의 글

사실 나는 무지한 자의 행복을 누리고 있었다. 나는 강세장에서는 대부분의 주식이 상승한다는 사실조차 몰랐다. 그래서 나의 천재성 때문에 수익을 올렸다고 착각했다. 단지 운이 좋았을 뿐이었는데 말이다. 올바른 때에 주식을 매수한 것은 순전히 우연이었다. 주식투자에 ‘올바른’ 때와 ‘잘못된’ 때가 있다는 것조차 몰랐다.
이는 매우 고통스러운 두 번째 깨달음으로 이어졌다. 그것은 내가 매도 규칙을 갖고 있지 않다는 두려움이었다. 2000년에 닷컴 거품이 꺼졌을 때 나는 어떻게 해야 할지 전혀 몰랐다. 시장 주기가 어떻게 돌아가는지 몰랐기 때문이다. 나는 시장이 상승할 때는 돈을 벌고, 하락할 때는 수익을 지키는 것을 기본 목표로 삼아야 한다는 사실을 전혀 알지 못했다. 그래서 그냥 가만히 앉아서 수익의 상당 부분이 사라지는 것을 지켜보며 좌절하기만 했다.

허풍과 육감으로 종목을 고르지 말고 팩트에 초점을 맞춰라. 매수 체크리스트를 활용하여 매수하기 전에 각 종목의 유효성을 확인하라.
체크리스트를 활용하는 일은 집을 짓기 위한 토대를 구축하는 일과 같다고 생각하라. 탄탄한 포트폴리오를 만들고 싶다면 절차를 건너뛰고 질 나쁜 싸구려 자재를 쓰지 마라. 시간을 들여서 제대로 준비하라. 캔 슬림 속성을 지닌 종목에 초점을 맞춰라. 그러면 사상누각에 가까운 부실한 구조물이 아니라 탄탄한 성공의 토대를 갖추게 될 것이다.